专利名称：期货信息的处理方法和系统的制作方法
技术领域：
本发明涉及数据处理领域，尤其涉及一种期货信息的处理方法和系统。
背景技术：
在股票市场，由于股票价格的起伏变化，投资者面临着市场价格风险。对于具体某 一种股票的价格变化，投资者容易了解，而对于多种股票的价格变化，投资者要逐一了解， 既不容易，也不胜其烦。因此，出现了用来衡量股票市场价格波动情况的股票指数。投资者 根据股票指数可以检验投资的效果，还可以预测股票市场的动向。 在期货市场，由于期货交易的特殊性，给期货信息处理带来困难。期货交易是一种 集中交易标准化合约的交易形式，即交易双方在期货交易所通过买卖期货合约并根据合约 规定的条款约定在未来某一特定时间和地点，以某一特定价格买卖某一特定数量和质量的 商品的交易行为。期货交易的最终目的并不是商品所有权的转移，而是通过买卖期货合约， 规避现货价格风险。由于期货合约是一种有期限的合约，到期时必须进行交割清算，因此不 能像股票那样长期持有。不过投资者可以通过换月交易间接达到长期持有的效果。所谓换 月交易是指在期货市场中将不同月份的合约同时一买一卖或一卖一买的方式而把近月合 约转为远月合约继续持有。期货市场因为规模较小、且其合约存续期有限，难以找到合适的 方法处理期货信息并生成期货指数。 目前，虽然出现了一些期货指数，但是这些期货指数都不能准确地反映期货市场 的整体走势，特别是在换月阶段对期货信息的处理与实际情况偏差较大，投资者难以据此 进行投资，也难以进行宏观经济预测。
发明内容
针对现有技术中期货信息的处理方法得出的期货指数不能准确反映期货市场的 整体走势、不方便投资者进行指数化投资、不能衡量投资者业绩、难以进行宏观经济预测的 问题，本发明的目的在于提供一种期货信息的处理方法和系统，以将期货信息更加清晰、准 确地提供给用户，从而解决上述问题。 为实现上述目的，根据本发明的一个方面，提供了一种期货信息的处理方法，包括 下列步骤输入期货市场上各个品种合约的收盘价和持仓量，并筛选出符合预定条件的各 个成分品种合约；根据持仓量的大小确定各个成分品种合约的主力合约；判断各个成分品 种的主力合约是否处于换月期，换月期是指主力合约发生变化后的连续3 7个交易日，并 根据判断结果相应得出各个成分品种的单日收益率；对各个成分品种分配权重；对各个成 分品种的单日收益率和各个成分品种分配的权重进行处理；收集历次处理结果并分析提供 给用户。 根据本发明，各个成分品种的主力合约是指持仓量至少连续两个交易日最大的品 种合约。 根据本发明，如果成分品种i的主力合约不处于换月期，成分品种i的单日收益率dr产"^~~二 —.'"，其中close i maint为成分品种i的主力合约当前交易日
的收盘价，closejjiiairv工为成分品种i的主力合约前一交易日的收盘价；如果成分品 种i的主力合约处于换月期，成分品种i的单日收益率dri采用加权过渡算法，dri = P%
■- -尸 '.+(100-P)%*^~~-. - . -l，其中P为配比值，P的取值范围
为0-100， close_i_prmaint为成分品种i的前一主力合约当前交易日的收盘价，close_i_ prmairv工为成分品种i的前一主力合约前一交易日的收盘价。 根据本发明，将各个成分品种划分成至少三个板块；换月期是指主力合约发生变 化后的连续5个交易日，在换月期配比值P的取值由大到小。 根据本发明，对各个成分品种的单日收益率和各个成分品种分配的权重进行处理 包括得出每个板块的板块收益指数和综合收益指数。 根据本发明，对各个成分品种分配权重包括分配板块收益指数的品种权重和分配
weight i s=-=~ ，
综合收益指数的品种权重，板块收益指数的品种权重 —gtfm( w f ,其中m
1
为成分品种i所属板块含有的成分品种数，amo皿tj为成分品种i的成交金额；综合收益
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指数的品种权重 —f。,自—其中恥ight—s为成分品种i所属
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板块的权重。 根据本发明，板块收益指数SI = (sicr+l^预定的基点数，其中sicr为板块 复利收益率，sicr=f](l + w'A)-l ，其中n为累计交易天数，sidr为板块单日收益率，
1
附
sidr= Z」—"d。 o i 根据本发明，综合指数CI = (cicr+l^预定的基点数，其中cicr为综合指数 复利收益率，cicFf[(l + c/刊-1 ，其中n为累计交易天数，cidr为综合指数单日收益率
1
i 根据本发明，各个板块的权重相等。 相应地，本发明还提供了一种期货信息的处理系统，包括输入模块，用于输入期货 市场上各个品种合约的收盘价和持仓量；筛选模块，用于筛选出符合预定条件的各个成分 品种合约；确定模块，用于根据持仓量的大小确定各个成分品种的主力合约；判断模块，用 于判断所述各个成分品种的主力合约是否处于换月期，换月期是指主力合约发生变化后的 连续3 7个交易日；分配权重模块，用于对各个成分品种分配权重；处理模块，用于根据 判断模块的判断结果相应得出各个成分品种的单日收益率，并根据分配权重模块对各个成 分品种分配的权重进行处理；储存模块，用于储存处理模块的处理结果；分析模块，用于收 集储存模块储存的历次处理结果并分析提供给用户。
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借助本发明上述至少一个技术方案，通过筛选出符合预定条件的各个成分品种合 约，确定主力合约，分配各个品种的权重，根据主力合约是否发生变换进行不同的处理，使 得期货信息的处理结果准确地反映期货市场的整体走势、方便投资者进行指数化投资、可 以用来衡量投资者业绩、预测宏观经济更准确。
图1是本发明的期货信息处理方法的流程图； 图2是本发明的期货信息处理系统的结构示意图； 图3是本发明的期货信息处理方法得出的期货指数与现有的期货指数收益比较 示意图； 图4是本发明的期货信息处理方法得出的期货指数与CPI走势比较示意图； 图5是本发明的期货信息处理方法得出的期货指数与PPI走势比较示意图； 图6是本发明的期货信息处理方法得出的期货指数与GDP走势比较示意图。
具体实施例方式
参见图1所示，本实施例的期货信息处理方法，包括下列步骤S110，输入期货市 场上各个品种合约的收盘价和持仓量，并筛选出符合预定条件的各个成分品种合约；S120， 根据持仓量的大小确定各个成分品种合约的主力合约；S130，判断各个成分品种的主力合 约是否处于换月期，换月期是指主力合约发生变化后的连续3 7个交易日，并根据判断结 果相应得出各个成分品种的单日收益率；S140，对各个成分品种分配权重；S150，对各个成 分品种的单日收益率和各个成分品种分配的权重进行处理；S160，收集历次处理结果并分 析提供给用户。 在步骤SllO中，各个品种合约的收盘价和持仓量来源于期货市场的行情数据。所 说的预定条件是指流动性强。流动性强是指在一定时期内交易次数大于一定值，市场交易 规模大于一定值。将筛选的成分品种按照品种的自然属性及关联度分成三个板块，例如农 产品板块、金属板块、能源化工板块。 在步骤S120中，根据持仓量的大小确定各个成分品种的主力合约，对于具体的某 个成分品种来说，当该成分品种的某个合约的持仓量连续三个交易日最大时，在接下来的 一个交易日，该合约就被确定为该成分品种的主力合约。该合约作为该成分品种的主力合 约的期限是直到出现新的满足该条件的合约，也即新主力合约出现、该成分品种的主力合 约发生变化。 在步骤S130中，判断各个成分品种的主力合约是否处于换月期，在本实施例 中，换月期是指主力合约发生变化后的连续5个交易日。这是因为随着期货市场行情 的变化，各个成分品种的主力合约也会发生变化。如果成分品种i的主力合约不处于
换月期，那么成分品种i的单日收益率dri:"^~~—. 一. ' -l，其中close i maint为
成分品种i的主力合约当前交易日的收盘价，cl0Se_i_maint—工为成分品种i的主力合 约前一交易日的收盘价。如果成分品种i的主力合约处于换月期，那么成分品种i的 单日收益率dri在5天的换月期采用加权过渡算法。在换月期，成分品种i的单日收益率dri=P0/o* ^~~=^~~^+(i00-P)o/o承"^~~—. _ . , -l，其中P为
c/aye — z —w,—! c/as6 — z _附azw,—j
配比值，P的取值范围为0-100， P的取值由大到小。具体地说，第一个交易日dri = 80 % * ^~~=r^~+20%* ~~—— .'-l，P取值为SO;第二个交易日
dri=60%* ^~~=^~~^+40%*^~~—:漏l ， P取值为60 ;第三个交易曰
dri=40%* _^=^_^+60%*^~~一. 一 . -1，？取值为40;第四个交易日
dri=20%* ^^- -p , +80%*，~~—. 一 , -1 ， P取值为20 ;第五个交易日
c/OiS e / 附/ w
dri=-|~~—. —. ' "，P取值为0 ;其中close i prmaint为成分品种i的前一主力合约
当前交易日的收盘价，cl0Se_i_prmaint为成分品种i的前一主力合约前一交易日的收盘 价。 在步骤S140中，对各个成分品种分配权重包括分配板块收益指数的品种权重和
weight i s=-=~ ，
分配综合收益指数的品种权重。板块收益指数的品种权重5 -- f ,.其
1
中m为成分品种i所属板块含有的成分品种数，amo皿t」为成分品种i的成交金额。综合
weight i c=-=~ * weight s，
收益指数的品种权重 & — 一t函仰^ —其中weight—s为成分品种i
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所属板块的权重。在本实施例中，各板块等权重，即weight—s二 33. 33%。板块收益指数的 各个成分品种权重每隔半年重新分配一次，在板块收益指数的品种权重重新分配时，综合 收益指数的品种权重也相应地重新分配。 在步骤S150中，对各个成分品种的单日收益率和各个成分品种分配的权重进行 处理包括得出每个板块的板块收益指数和综合收益指数。板块收益指数SI = (sicr+l^预
定的基点数，其中sicr为板块复利收益率，sicFfl(l + ^/。-l，其中n为自基期开始累计
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ffl
交易的天数，sidr为板块单日收益率，sidFj;w/g^ —。综合指数d = (cicr+i)*
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预定的基点数，其中cicr为综合指数复利收益率cicr-fj(l + c^)-1 ，其中n为自基期开
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始累计交易天数，cidr为综合指数单日收益率，cidr-Zw^、Lc^c^ 。在本实施例中，
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预定的基点数为1000，基期为1998年1月5日。 在步骤S160中，收集历次处理结果生成连续图表提供给用户。 在另外一个实施例中，与前一个实施例基本相同，不同之处在于，在步骤S150中，
对各个成分品种的单日收益率和各个成分品种分配的权重进行处理除了包括得出每个板
7块的板块收益指数和综合收益指数，还包括得出各个成分品种的收益指数。对于成分品种i 来说，品种收益指数II = (iicr+l)W000，其中iicr为品种复利收益率，IOOO为预定的基
点数。品种复利收益率iicFfl(l + ^)-l ，其中n为自基期开始累计交易天数，&为成分
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品种i的单日收益率。 当然，在其他的实施例中，也可以将各个品种分成四个板块。在确定主力合约时， 可以是持仓量连续两个交易日最大，或者是持仓量连续五个交易日最大。换月期也可以选 择是主力合约发生变化后的连续3个交易日，或者连续7个交易日。当选取主力合约发生 变化后的连续3个交易日作为换月期时，品种i的单日收益率dri采用加权过渡算法的天 数相应地为3天。在加权过渡算法中，配置比P也可以选择其他数值，只要满足前一主力合 约的收益率的加权数值越来越小，当前主力合约的收益率的加权数值越来越大即可。各板 块的权重也可以是不相同的。预定的基点数也可以是其他数值，如ioo，基期也可以是其他 日期。 相应地，本发明提供了一种期货信息处理系统。如图2所示，本实施例的期货信 息处理系统，包括输入模块210，用于输入期货市场上各个品种合约的收盘价和持仓量； 筛选模块220，用于筛选出符合预定条件的各个成分品种合约；确定模块230，用于根据持 仓量的大小确定各个成分品种的主力合约；判断模块240，用于判断各个成分品种的主力 合约是否处于换月期，换月期是指主力合约发生变化后的连续3 7个交易日；分配权重 模块250，用于对各个成分品种分配权重；处理模块260，用于根据判断模块的判断结果相 应得出各个成分品种的单日收益率，并根据分配权重模块对各个成分品种分配的权重进行 处理；储存模块270，用于储存处理模块260的处理结果；分析模块280，用于收集储存模块 270储存的历次处理结果并分析提供给用户。 筛选模块220的预定条件是指品种在一定时期内的交易次数大于一定值，交易金 额大于一定值。 确定模块230根据持仓量的大小确定各个成分品种的主力合约，对于具体的某个 成分品种来说，如果该成分品种的某个合约的持仓量连续三个交易日最大，在接下来的一 个交易日，就确定该合约为该成分品种的主力合约。该合约作为该成分品种的主力合约的 期限是直到出现新的满足该条件的合约，也即新主力合约出现、该成分品种的主力合约发 生变化。 判断模块240，判断各个成分品种的主力合约是否处于换月期，并将判断结果通知 处理模块260。 分配权重模块250，对各个成分品种分配权重包括分配板块收益指数的品种权重 和分配综合收益指数的品种权重。 处理模块260，根据判断模块240判断结果的不同，采用不同的方式得出各个成 分品种的单日收益率，进而得出各个成分品种的复利收益率，再得出各个成分品种的收益 率指数；由各个成分品种的单日收益率再结合分配权重模块250对各个成分品种分配的权 重，得出板块单日收益率、板块复利收益率和板块收益率指数，得出综合指数单日收益率、 综合指数复利收益率和综合收益率指数。 储存模块270，不仅储存处理模块260得出的单个品种收益率指数、板块收益率指
8数和综合收益率指数，还储存历次各个成分品种的主力合约的收盘价和持仓量及所有中间 处理数据，如单日收益率、复利收益率等。 分析模块280，通过收集储存模块270储存的历次处理结果，生成连续图表提供给 用户。 本发明的期货信息的处理方法和系统对原始期货信息进行处理，将中间处理过程 中得出的收益率进行指数化，较现有的直接采用价格指数化的指数更具有投资指导作用。 因为现有价格指数化的指数在主力合约发生变化时，会导致价格跳空，不能反映用户实际 能够获得的收益。本发明的期货信息的处理方法和系统得出的结果能够更真实地反映投资 者实际能够获得的收益，从而方便了用户进行资金分配，衡量业绩。 参见图3所示，A是依照本发明的期货信息处理方法得出的商品期货收益指数，B 是现有的商品期货收益指数。在图3中位于上方的指数表示具有更高的收益，图中A几乎 一直处于B的上方，也就是说依照本发明的期货信息处理方法得出的商品期货收益指数相 比现有的商品收益指数具有长期的收益优势。 参见图4所示，A是依照本发明的期货信息处理方法得出的商品期货收益指数， CPI是指消费者物价指数(Consumer Price Index,英文縮写为CPI)，消费者物价指数是反 映与居民生活有关的商品及劳务价格统计出来的物价变动指标，通常作为观察通货膨胀水 平的重要指标。从图4中可以看出，A和CPI的波形起伏变化大致相同，但是A的波形变化 要领先于CPI的波形起伏变化。也就是说依照本发明的期货信息处理方法得出的商品期货 收益指数有效地领先于消费者物价指数，从而可以准确预测消费者物价指数的变化，进而 预测宏观经济。 参见图5所示，A是依照本发明的期货信息处理方法得出的商品期货收益指数， PPI是指生产者物价指数(Producer Price Indexes,英文縮写为PPI)，生产者物价指数是 衡量工业企业产品出厂价格变动趋势和变动程度的指数，是反映某一时期生产领域价格变 动情况的重要经济指标，也是制定有关经济政策和国民经济核算的重要依据。从图5中可 以看出，A和PPI的波形起伏变化大致相同，但是A的波形变化要领先于PPI的波形起伏变 化。也就是说依照本发明的期货信息处理方法得出的商品期货收益指数有效地领先于生产 者物价指数，从而可以准确预测生产者物价指数的变化，进而预测宏观经济。
参见图6所示，A是依照本发明的期货信息处理方法得出的商品期货收益指数， GDP代表的是国内生产总值增速。从图6中可以看出，A和GDP的波形起伏变化大致相同， 但是A的波形变化要领先于GDP的波形起伏变化。也就是说依照本发明的期货信息处理方 法得出的商品期货收益指数有效地领先于国内生产总值增速，从而可以准确地国内生产总 值增速的变化，进而预测宏观经济。 综上所述，借助本发明的期货信息处理方法或者期货信息处理系统，通过筛选出
符合预定条件的各个成分品种合约，确定主力合约，分配各个品种的权重，根据主力合约是
否发生变换进行不同的处理，使得期货信息的处理结果准确地反映期货市场的整体走势、
方便投资者进行指数化投资、可以用来衡量投资者业绩、预测宏观经济更准确。 本发明的期货信息处理方法或者期货信息处理系统不仅可以用于生成商品期货
指数，也可以用于生成金融期货指数。商品期货和金融期货二者只是期货分类上的不同，采
用本发明的期货信息处理方法或者期货信息处理系统可以对商品期货信息和金融期货信息进行处理。 以上所述仅为本发明的优选实施例而已，并不用于限制本发明，对于本领域的技 术人员来说，本发明可以有各种更改和变化。凡在本发明的精神和原则之内，所作的任何修 改、等同替换、改进等，均应包含在本发明的保护范围之内。
权利要求
一种期货信息的处理方法，包括下列步骤输入期货市场上各个品种合约的收盘价和持仓量，并筛选出符合预定条件的各个成分品种合约；根据持仓量的大小确定所述各个成分品种合约的主力合约；判断所述各个成分品种的主力合约是否处于换月期，所述换月期是指主力合约发生变化后的连续3～7个交易日，并根据判断结果相应得出所述各个成分品种的单日收益率；对所述各个成分品种分配权重；对所述各个成分品种的所述单日收益率和所述各个成分品种分配的所述权重进行处理；收集历次处理结果并分析提供给用户。
2. 根据权利要求1所述的期货信息的处理方法，其特征在于，所述各个成分品种的主力合约是指持仓量至少连续两个交易日最大的品种合约。
3. 根据权利要求2所述的期货信息的处理方法，其特征在于，如果成分品种i的主力合约不处于所述换月期，成分品种i的单日收益率&;=^~~一,—.'"，其中close imaint为成分品种i的主力合约当前交易日的收盘价，close」jiiairv工为成分品种i的主力合约前一交易日的收盘价；如果成分品种i的主力合约处于所述换月期，成分品种i的单日收益率dr尸P。/^ ^~~=^~^丄+(100-P)%* ^~~一, — . ' -1 ,其中P为配比值，P的取值范围为0-100， Cl0Se_i_prmaint为成分品种i的前一主力合约当前交易日的收盘价，Cl0Se_i_prmaint—!为成分品种i的前一主力合约前一交易日的收盘价。
4. 根据权利要求3所述的期货信息的处理方法，其特征在于，将所述各个成分品种划分成至少三个板块；所述换月期是指主力合约发生变化后的连续5个交易日，在所述换月期所述配比值P的取值由大到小。
5. 根据权利要求所述4的期货信息的处理方法，其特征在于，所述对所述各个成分品种的所述单日收益率和所述各个成分品种分配的所述权重进行处理包括得出每个板块的板块收益指数和综合收益指数。
6. 根据权利要求5所述的期货信息的处理方法，其特征在于，所述对所述各个成分品种分配权重包括分配板块收益指数的品种权重和分配综合收益指数的品种权重，所述板块weight i s=-=~~ ，收益指数的品种权重 —!^^^w ,.其中m为成分品种i所属板块含有的成1分品种数，amo皿t」为成分品种i的成交金额；所述综合收益指数的品种权重weight i c=-=~ * weight s,_一|>m。WW / —其中weight_s为成分品种1所属板块的权重。1
7.根据权利要求6所述的期货信息的处理方法，其特征在于，所述板块收益指数SI(sicr+l)承预定的基点数，其中sicr为板块复利收益率，sicFfl(l + wA)-l ，其中n为累1计交易天数，sidr为板块单日收益率，sidFl]wZg^ —/ — 浙。1
8. 根据权利要求6所述的期货信息的处理方法，其特征在于，所述综合指数CI =(cicr+1)*预定的基点数，其中cicr为综合指数复利收益率，cicr=f](l + c/A)-1 ，其中n1 为累计交易天数，cidr为综合指数单日收益率cidF;f;w/g^—/—。
9. 根据权利要求6至8之一所述的期货信息的处理方法，其特征在于，各个所述板块的权重相等。
10. —种期货信息处理系统，包括输入模块，用于输入期货市场上各个品种合约的收盘价和持仓量；筛选模块，用于筛选出符合预定条件的各个成分品种合约；确定模块，用于根据所述持仓量的大小确定所述各个成分品种的主力合约；判断模块，用于判断所述各个成分品种的主力合约是否处于换月期，所述换月期是指主力合约发生变化后的连续3 7个交易日；分配权重模块，用于对所述各个成分品种分配权重；处理模块，用于根据所述判断模块的判断结果相应得出所述各个成分品种的单日收益率，并根据所述分配权重模块对所述各个成分品种分配的所述权重进行处理；储存模块，用于储存所述处理模块的处理结果；分析模块，用于收集所述储存模块储存的历次处理结果并分析提供给用户。
全文摘要
本发明提供一种期货信息的处理方法和系统，其中处理方法包括下列步骤输入期货市场上各个品种合约的收盘价和持仓量，并筛选出符合预定条件的各个成分品种合约；根据持仓量的大小确定各个成分品种合约的主力合约；判断各个成分品种的主力合约是否处于换月期，换月期是指主力合约发生变化后的连续3～7个交易日，并根据判断结果相应得出各个成分品种的单日收益率；对各个成分品种分配权重；对各个成分品种的单日收益率和各个成分品种分配的权重进行处理；收集历次处理结果并分析提供给用户。本发明方法和系统将期货信息更加清晰地提供给用户，能够准确反映期货市场的整体走势、方便投资者进行指数化投资、能够衡量投资者业绩、预测宏观经济。
文档编号G06Q40/00GK101763617SQ200910243268
公开日2010年6月30日 申请日期2009年12月30日 优先权日2009年12月30日
发明者蒋东义, 陈杨龙 申请人:银河期货经纪有限公司