一种确定电网基建投资能力的方法及装置与流程

本发明实施例涉及电力领域，尤其涉及一种确定电网基建投资能力的方法及装置。

背景技术：

随着我国电力需求增速放缓，电网投资的成本、效益约束趋紧，电网投资需要实现以效益为导向的转变，要将有限的财务资源最大程度地转化为发展电网基建的支撑能力，切实加强电网投资效益的预测、预判，避免投资冲动和盲目投资。由于电力生产的特殊性和专业性，现有的财务投资能力测算技术方法甚少适用于电网企业，电网基建财务管理领域亟需一种投资的测算方法，对电网投资能力与投资规模进行科学测算和合理规划，为电网企业投资决策提供依据，提高资金运用效率。

技术实现要素：

本发明实施例提供了一种确定电网基建投资能力的方法及装置，以提供一种以效益为导向的电网基建投资能力测算方法。

本发明实施例提供了一种确定电网基建投资能力的方法，包括：

确定净利润npi，所述净利润npi为目标利润总额tpi减去所述目标利润总额tpi对应的所得税的差；

根据所述净利润npi和当期营运资本变动δwocapi，确定经营现金流量净额ocfi；

根据当期带息负债变动δdbi确定筹资现金流量净额fcfi；

确定投资额capexi，所述投资额capexi的表达式为：

capexi＝ocfi+fcf+icfi-δl；

其中，icfi表示投资现金流量净额，δl表示资金安全备付变动。

进一步地，根据所述净利润npi和当期营运资本变动δwocapi，确定经营现金流量净额ocfi的步骤，之前还包括：

根据当期营业收入ai确定当期营运资本wocapi；

确定营运资本变动δwocapi，所述营运资本变动δwocapi为当期营运资本wocapi减去上期营运资本wocapi-1的差。

进一步地，根据所述净利润npi和所述当期营运资本变动δwocapi，确定经营现金流量净额ocfi的步骤包括：

根据所述净利润npi、折旧费用fi、所述当期营运资本变动δwocapi以及费用化利息fcei，确定所述经营现金流量净额ocfi；所述经营现金流量净额ocfi的表达式为：

ocfi＝npi+fi-δwocapi+fcei；

其中，fi表示折旧费用；

fcei表示费用化利息。

进一步地，根据所述净利润npi、折旧费用fi、所述当期营运资本变动δwocapi以及费用化利息fcei，确定所述经营现金流量净额ocfi的步骤之前，包括：

根据历史固定资产折旧费用，确定原有固定资产的折旧费用；

根据历史投资规模capexj、历史投资占比wj、转入固定资产比例zi，确定新增固定资产tri；新增固定资产tri的表达式为：

tri＝capexj×wj×zi；

根据所述新增固定资产确定所述新增固定资产的折旧费用；

确定折旧费用fi，所述折旧费用fi为所述原有固定资产的折旧费用与所述新增固定资产的折旧费用之和。

进一步地，根据所述净利润npi、折旧费用fi、所述当期营运资本变动δwocapi以及费用化利息fcei，确定所述经营现金流量净额ocfi的步骤之前，还包括：

根据目标资产负债率dri、当期总资产asi以及当期带息负债占总负债的比例ki，确定当期带息负债dbi；所述当期带息负债dbi的表达式为：

dbi＝dri×asi×ki；

根据所述当期带息负债dbi、负债利率ri和费用化利息占利息支出的比例q，确定所述费用化利息fcei；所述费用化利息fcei的表达式为：

fcei＝dbi×ri×(1-q)。

进一步地，根据当期带息负债变动δdbi得到筹资现金流量净额fcfi的步骤包括：

根据目标资产负债率dri、当期总资产asi以及带息负债占总负债的比例ki，确定当期带息负债dbi；

确定当期带息负债变动δdbi，所述当期带息负债变动δdbi为当期带息负债dbi减去上期带息负债dbi-1的差；

确定筹资现金流量净额fcfi，所述筹资现金流量净额fcfi为当期带息负债变动δdbi与利息支出fci之和。

进一步地，根据目标资产负债率dri、当期总资产asi以及带息负债占总负债的比例ki，确定当期带息负债dbi的步骤之前，包括：

根据历史权益总额eqj、净利润npi以及上缴收益的比例m，确定权益总额eqi；当期权益总额eqi的表达式为：

eqi＝eqj+npi×(1-m)；

根据权益总额eqi和目标资产负债率dri，确定当期总资产asi；所述当期总资产asi的表达式为：

asi＝eqi/(1-dri)。

本发明实施例还提供了一种确定电网基建投资能力的装置，包括：

净利润确定模块，用于确定净利润npi，所述净利润npi为目标利润总额tpi减去所述目标利润总额tpi对应的所得税的差；

经营现金流量净额确定模块，用于根据所述净利润npi和当期营运资本变动δwocapi，确定经营现金流量净额ocfi；

筹资现金流量净额确定模块，用于根据当期带息负债变动δdbi确定筹资现金流量净额fcfi；

投资额确定模块，用于确定投资额capexi，所述投资额capexi的表达式为：

capexi＝ocfi+fcf+icfi-δl；

其中，icfi表示投资现金流量净额，δl表示资金安全备付变动。

进一步地，所述经营现金流量净额确定模块，还用于

根据所述净利润npi、折旧费用fi、所述当期营运资本变动δwocapi以及费用化利息fcei，确定所述经营现金流量净额ocfi；所述经营现金流量净额ocfi的表达式为：

ocfi＝npi+fi-δwocapi+fcei；

其中，fi表示折旧费用；

fcei表示费用化利息。

进一步地，，所述经营现金流量净额确定模块包括：

第一折旧费用确定单元，用于根据历史固定资产折旧费用，确定原有固定资产的折旧费用；

第一折旧费用确定单元，用于根据历史投资规模capexj、历史投资占比wj、转入固定资产比例zi，确定新增固定资产tri；新增固定资产tri的表达式为：

tri＝capexj×wj×zi；

第二折旧费用确定单元，用于根据所述新增固定资产确定所述新增固定资产的折旧费用；

第三折旧费用确定单元，用于确定折旧费用fi，所述折旧费用fi为所述原有固定资产的折旧费用与所述新增固定资产的折旧费用之和。

应当理解的是，以上的一般描述和后文的细节描述仅是示例性和解释性的，并不能限制本公开。

附图说明

为了更清楚地说明本发明实施例的技术方案，下面将对实施例中所需要使用的附图作简单地介绍，显而易见地，对于本领域普通技术人员而言，在不付出创造性劳动性的前提下，还可以根据这些附图获得其他的附图。

图1为本发明实施例提供的一种确定电网基建投资能力的方法的流程图；

图2为本发明实施例提供的一种确定电网基建投资能力的装置的结构框图。

具体实施方式

为使本发明的上述目的、特征和优点能够更加明显易懂，下面结合附图和具体实施方式对本发明作进一步详细的说明。

参见图1，为本发明实施例提供的一种确定电网基建投资能力的方法的流程图，该方法可以包括以下步骤。

步骤11，确定净利润npi，所述净利润npi为目标利润总额tpi减去所述目标利润总额tpi对应的所得税的差。

该目标利润总额tpi可以大于或等于国资委或公司绩效考核规定的目标值。

当所得税率为z0时，净利润npi的表达式为：

npi＝tpi×(1-r)。

步骤12，根据所述净利润npi和当期营运资本变动δwocapi，确定经营现金流量净额ocfi。

在本发明实施例中，步骤12之前还包括：

步骤121，根据当期营业收入ai确定当期营运资本wocapi。

当期营业收入ai等于售电量与售电价的乘积，该售电量与售电价可以由电价部门给出。

售电量也可以根据预测的售电量增长比率确定，售电量增长比率可以利用统计学计算得到。本发明实施例不对预测售电量增长比率的方法进行限定。

当期营运资本wocapi的表达式可以表示为：

wocapi＝ai×p；

其中，p表示为预测的营运资本占营业收入的比例，p值可以根据历史数据进行计算得到，例如p可以为上期营运资本占营业收入的比例，或者可以根据往期营运资本占营业收入的比例的变化规律进行计算。

步骤122，确定营运资本变动δwocapi，所述营运资本变动δwocapi为当期营运资本wocapi减去上期营运资本wocapi-1的差。

当期营运资本也可以使用流动资产减去流动负债进行测算，还可以通过如下算法进行测算：

营运资本＝(应收账款+存货+其他应收款+其他流动资产)-(应付账款+预收账款+应付职工薪酬+其他应收款+其他流动负债)。

需要说明的是当期营运资本可以根据具体的财务记账规则进行测算，本发明实施例不对当期营运资本的测算方法进行限定。

在本发明实施例的一种优选示例中，步骤12具体可以包括：

根据所述净利润npi、折旧费用fi、所述当期营运资本变动δwocapi以及费用化利息fcei，确定所述经营现金流量净额ocfi；所述经营现金流量净额ocfi的表达式为：

ocfi＝npi+fi-δwocapi+fcei；

其中，fi表示折旧费用；

fcei表示费用化利息。

经营现金流量净额ocfi的计算方法，还可以通过如下表达式进行测算：

经营性现金流＝销售商品、提供劳务收到的现金+收到的税费返还+收到的其他与经营活动有关的现金-购买商品、接受劳务支付的现金-支付给职工以及为职工支付的现金-支付的各项税费-支付的其他与经营活动有关的现金。

需要说明的是，由于各个企业的会计科目不同，可能导致用于计算经营现金流量净额ocfi的参数不同，可以在净利润npi、折旧费用fi、所述当期营运资本变动δwocapi以及费用化利息fcei的基础上增加或减少相关参数，或采用其他参数进行表示，也由于各个科目参数之间都存在逻辑关系，所以也可以通过其他参数计算经营现金流量净额ocfi，在此不做限定。

该折旧费用fi的计算步骤可以包括：

步骤1231，根据历史固定资产折旧费用，确定原有固定资产的折旧费用。

步骤1232，根据历史投资规模capexj、历史投资占比wj以及转入固定资产比例zi，确定新增固定资产tri；新增固定资产tri的表达式为：

tri＝capexj×wj×zi。

该历史投资占比wj为500kv及以上的固定资产占总固定资产的占比或500kv以下的固定资产占总固定资产的占比。

该转入固定资产比例zi为预测的历史固定资产投资规模投capexj资转化成固定资产的比例。

固定资产可以分为500kv及以上的固定资产和500kv以下的固定资产。500kv及以上的固定资产和500kv以下的固定资产分别需要2年或1年完成转资。每类新增固定资产可以利用对应的历史投资规模capexj、历史投资占比wj以及转入固定资产比例zi进行测算。

步骤1233，根据所述新增固定资产确定所述新增固定资产的折旧费用。

折旧费用等于固定资产与折旧率的乘积。

步骤1234，根据原有固定资产的折旧费用和新增固定资产的折旧费用，确定所述折旧费用fi。

需要说明的是，折旧费用可以根据各个企业的固定资产的折旧方法进行计算，例如也可以采用加速折旧的方法进行计算，本发明实施例在此不做限定。

该费用化利息fcei的计算步骤可以包括：

步骤1241，根据目标资产负债率dri、当期总资产asi以及当期带息负债占总负债的比例ki，确定当期带息负债dbi；所述当期带息负债dbi的表达式为：

dbi＝dri×asi×ki。

步骤1242，根据所述当期带息负债dbi、负债利率ri和费用化利息占利息支出的比例q，确定所述费用化利息fcei；所述费用化利息fcei的表达式为：

fcei＝dbi×ri×(1-q)。

在具体实现中，负债利率可以取平均值。

目标资产负债率dri可以为小于或等于国资委或公司绩效考核规定的目标值。

步骤13，根据当期带息负债变动δdbi确定筹资现金流量净额fcfi。

在本发明实施例中，步骤13可以包括：

步骤131，根据目标资产负债率dri、当期总资产asi以及带息负债占总负债的比例ki，确定当期带息负债dbi。

在本发明实施例中，步骤131之前，可以包括：

步骤1311，根据历史权益总额eqj、净利润npi以及上交收益的比例m，确定权益总额eqi；当期权益总额eqi的表达式为：

eqi＝eqj+npi×(1-m)。

其中，上交收益的比例m为企业每年需上缴给国家的利润占净利润npi的比例。

步骤1312，根据权益总额eqi和目标资产负债率dri，确定当期总资产asi；所述当期总资产asi的表达式为：

asi＝eqi/(1-dri)。

上述步骤1241中的当期总资产asi的计算方法，也可以采用上述步骤1311和1312所述的方法。

步骤132，确定当期带息负债变动δdbi，所述当期带息负债变动δdbi为当期带息负债dbi减去上期带息负债dbi-1的差。

步骤133，确定筹资现金流量净额fcfi，所述筹资现金流量净额fcfi为当期带息负债变动δdbi与利息支出fci之和。

其中，该fci＝dbi×ri；ri为负债利率。

在本发明实施例中，对于各个当期参数的计算方法，例如当期营运资本变动δwocapi、经营现金流量净额ocfi、筹资现金流量净额fcfi的计算方法，可能由于各个企业的记账习惯的不同而不同，本发明实施例不读各个当期参数的计算方法进行限制。

在本发明实施例中，该当期带息负债变动还可以利用资金需求与借款比例的乘积进行测算。需要说明的是，本发明实施例不对当期带息负债变动的测算方法进行限制。

步骤14，确定投资额capexi，所述投资额capexi的表达式为：

capexi＝ocfi+fcf+icfi-δl；

其中，icfi表示投资现金流量净额，δl表示资金安全备付变动。

投资现金流量净额icfi和资金安全备付变动δl可以根据当期实际需求直接输入。

本发明实施例中，测算的投资额capexi可以为第i年的投资额。用户可以选择测算年度，系统获取测算年度参数后，通过本发明实施例提供的方法进行测算，得到该年度的最大投资额。

本发明实施例中的目标利润总额tpi的取值，还可以设置的约束条件为：在售电量增长率不变和无新增投资的情况下，未来两期的利润总额要大于等于0，即，测算期投资产生的成本增量，例如折旧全部释放后，仍能保持不亏损。

本发明实施例中的营运资本占营业收入的比例p、折旧率、历史投资占比wj、转入固定资产比例zi、带息负债占总负债的比例ki、负债利率ri、费用化利息占利息支出的比例q以及上缴收益的比例m可以根据公司运营数据进行测算。

本发明实施例可以通过仿真模型实现，用户可以在仿真模型中输入目标利润总额tpi、目标资产负债率、以及计算经营现金流量净额ocfi所需的其他参数、测算年度、历史数据等，系统可以利用本实施例提供的算法求解出符合约束条件的最大投资额，也可以输出该投资额和约束条件的历史值，预测值的变化趋势。

本发明实施例中的历史数据，例如上期数据可以根据历史的财务报表给出。在开始测算投资额之前，可以先输入最近几年的财务报表，在测算投资额时，可以根据需要调取相关的历史数据，例如上期营运资本wocapi-1等。

在测算出某一年度的投资额后，还可以测算并展示该投资额下的主要经营指标状况。规划求解得出该投资额后，系统可以根据上述逻辑和公式计算出在此投资额下主要的经营指标状况，如资产负债率、利润总额、现金流利息保障倍数等，并展示这些指标的年度趋势变化情况。

在本发明实施例中，还可以计算主要变量对投资额的敏感程度。系统可以根据相关公式构造的投资额与输入参数之间的逻辑关系，计算并展现相关参数敏感性。比如，测算售电量的变动对投资规模的影响幅度，并可根据实际需要对不同的关键假设进行测算，提高最大投资额测算的准确性和系统操作的灵活性、易用性。

利用本发明实施例预算出的投资额不仅能够满足目标利润和资产负债率限值的限制，而且与当期的资产、负债、主营业收入和主营业成本相匹配，从而从预算环节避免投资安排超出财务承受能力，以及投资增长与电量增加不匹配等问题，进一步优化投资规模、结构和时序，确保投资规模与财务效能相适应，投资增幅与投资效益相匹配。

参见图2，为本发明实施例提供的一种确定电网基建投资能力的装置的结构框图，该装置可以包括：

净利润确定模块21，用于确定净利润npi，所述净利润npi为目标利润总额tpi减去所述目标利润总额tpi对应的所得税的差。

经营现金流量净额确定模块22，用于根据所述净利润npi和当期营运资本变动δwocapi，确定经营现金流量净额ocfi。

该经营现金流量净额确定模块22可以包括：

当期营运资本确定单元，用于根据当期营业收入ai确定当期营运资本wocapi。

营运资本变动确定单元，用于确定营运资本变动δwocapi，所述营运资本变动δwocapi为当期营运资本wocapi减去上期营运资本wocapi-1的差。

该经营现金流量净额确定模块22，还用于：

根据所述净利润npi、折旧费用fi、所述当期营运资本变动δwocapi以及费用化利息fcei，确定所述经营现金流量净额ocfi；所述经营现金流量净额ocfi的表达式为：

ocfi＝npi+fi-δwocapi+fcei；

其中，fi表示折旧费用；

fcei表示费用化利息。

进一步地，该经营现金流量净额确定模块22可以包括：

第一折旧费用确定单元，用于根据历史固定资产折旧费用，确定原有固定资产的折旧费用；

第一折旧费用确定单元，用于根据历史投资规模capexj、历史投资占比wj、转入固定资产比例zi，确定新增固定资产tri；新增固定资产tri的表达式为：

tri＝capexj×wj×zi；

第二折旧费用确定单元，用于根据所述新增固定资产确定所述新增固定资产的折旧费用；

第三折旧费用确定单元，用于确定折旧费用fi，所述折旧费用fi为所述原有固定资产的折旧费用与所述新增固定资产的折旧费用之和。

该经营现金流量净额确定模块22还可以包括：

当期带息负债确定单元，用于根据目标资产负债率dri、当期总资产asi以及当期带息负债占总负债的比例ki，确定当期带息负债dbi；所述当期带息负债dbi的表达式为：

dbi＝dri×asi×ki。

费用化利息确定单元，用于根据所述当期带息负债dbi、负债利率ri和费用化利息占利息支出的比例q，确定所述费用化利息fcei；所述费用化利息fcei的表达式为：

fcei＝dbi×ri×(1-q)。

筹资现金流量净额确定模块23，用于根据当期带息负债变动δdbi确定筹资现金流量净额fcfi。

在本发明实施例中，筹资现金流量净额确定模块23可以包括：

当期带息负债单元，用于根据目标资产负债率dri、当期总资产asi以及带息负债占总负债的比例ki，确定当期带息负债dbi。

该当期带息负债单元，还用于：

根据历史权益总额eqj、净利润npi以及上交收益的比例m，确定权益总额eqi；当期权益总额eqi的表达式为：

eqi＝eqj+npi×(1-m)。

根据权益总额eqi和目标资产负债率dri，确定当期总资产asi；所述当期总资产asi的表达式为：

asi＝eqi/(1-dri)。

当期带息负债变动确定单元，用于确定当期带息负债变动δdbi，所述当期带息负债变动δdbi为当期带息负债dbi减去上期带息负债dbi-1的差。

筹资现金流量净额确定单元，用于确定筹资现金流量净额fcfi，所述筹资现金流量净额fcfi为当期带息负债变动δdbi与利息支出fci之和。

投资额确定模块24，用于确定投资额capexi，所述投资额capexi的表达式为：

capexi＝ocfi+fcf+icfi-δl；

其中，icfi表示投资现金流量净额，δl表示资金安全备付变动。

利用本发明实施例预算出的投资额不仅能够满足目标利润和资产负债率限值的限制，而且与当期的资产、负债、主营业收入和主营业成本相匹配，从而从预算环节避免投资安排超出财务承受能力，以及投资增长与电量增加不匹配等问题，进一步优化投资规模、结构和时序，确保投资规模与财务效能相适应，投资增幅与投资效益相匹配。

对于装置实施例而言，由于其与方法实施例基本相似，所以描述的比较简单，相关之处参见方法实施例的部分说明即可。

本说明书中的各个实施例均采用递进的方式描述，每个实施例重点说明的都是与其他实施例的不同之处，各个实施例之间相同相似的部分互相参见即可。

本领域内的技术人员应明白，本发明实施例的实施例可提供为方法、装置、或计算机程序产品。因此，本发明实施例可采用完全硬件实施例、完全软件实施例、或结合软件和硬件方面的实施例的形式。而且，本发明实施例可采用在一个或多个其中包含有计算机可用程序代码的计算机可用存储介质(包括但不限于磁盘存储器、cd-rom、光学存储器等)上实施的计算机程序产品的形式。

本发明实施例是参照根据本发明实施例的方法、终端设备(系统)、和计算机程序产品的流程图和/或方框图来描述的。应理解可由计算机程序指令实现流程图和/或方框图中的每一流程和/或方框、以及流程图和/或方框图中的流程和/或方框的结合。可提供这些计算机程序指令到通用计算机、专用计算机、嵌入式处理机或其他可编程数据处理终端设备的处理器以生成一个机器，使得通过计算机或其他可编程数据处理终端设备的处理器执行的指令生成用于实现在流程图一个流程或多个流程和/或方框图一个方框或多个方框中指定的功能的装置。

这些计算机程序指令也可存储在能引导计算机或其他可编程数据处理终端设备以特定方式工作的计算机可读存储器中，使得存储在该计算机可读存储器中的指令生成包括指令装置的制造品，该指令装置实现在流程图一个流程或多个流程和/或方框图一个方框或多个方框中指定的功能。

这些计算机程序指令也可装载到计算机或其他可编程数据处理终端设备上，使得在计算机或其他可编程终端设备上执行一系列操作步骤以生成计算机实现的处理，从而在计算机或其他可编程终端设备上执行的指令提供用于实现在流程图一个流程或多个流程和/或方框图一个方框或多个方框中指定的功能的步骤。

尽管已描述了本发明实施例的优选实施例，但本领域内的技术人员一旦得知了基本创造性概念，则可对这些实施例做出另外的变更和修改。所以，所附权利要求意欲解释为包括优选实施例以及落入本发明实施例范围的所有变更和修改。

最后，还需要说明的是，在本文中，诸如第一和第二等之类的关系术语仅仅用来将一个实体或者操作与另一个实体或操作区分开来，而不一定要求或者暗示这些实体或操作之间存在任何这种实际的关系或者顺序。而且，术语“包括”、“包含”或者其任何其他变体意在涵盖非排他性的包含，从而使得包括一系列要素的过程、方法、物品或者终端设备不仅包括那些要素，而且还包括没有明确列出的其他要素，或者是还包括为这种过程、方法、物品或者终端设备所固有的要素。在没有更多限制的情况下，由语句“包括一个……”限定的要素，并不排除在包括所述要素的过程、方法、物品或者终端设备中还存在另外的相同要素。

以上对本发明所提供的一种确定电网基建投资能力的方法及装置，进行了详细介绍，本文中应用了具体个例对本发明的原理及实施方式进行了阐述，以上实施例的说明只是用于帮助理解本发明的方法及其核心思想；同时，对于本领域的一般技术人员，依据本发明的思想，在具体实施方式及应用范围上均会有改变之处，综上所述，本说明书内容不应理解为对本发明的限制。