一种基金组合配置方法、装置、设备及存储介质与流程

1.本发明涉及数据处理技术领域，特别是涉及一种基金组合配置方法、装置、设备及存储介质。


背景技术：

2.随着人们理财意识增强，通过各种金融平台购买投资产品的需求越来越旺盛。当前各金融平台在其用户存在理财需求时，通常由工作人员根据自身的经验以及用户的需求为用户配置基金组合。但是随着金融平台用户数量增多，工作人员的工作压力陡增，导致为用户配置基金组合的效率低下。


技术实现要素：

3.本发明实施例的目的在于提供一种基金组合配置方法、装置、设备及存储介质，以提高为用户配置基金组合的效率。具体技术方案如下：
4.根据本发明实施例的一方面，提供了一种基金组合配置方法，上述方法包括：
5.获得用户的持仓标的信息以及用户的交易行为信息；
6.根据所述持仓标的信息和所述交易行为信息，确定用户的收益预期和风险预期；
7.对所述持仓标的信息进行分析，得到用户行业配置偏好信息；
8.根据用户的持仓标的中基金的投资风格、用户未持有基金的基金收益和基金风险特征，确定用户未持有基金中与用户持有基金相匹配的第一基金，根据基金收益和基金风险特征从第一基金中选择第二基金，得到包含所选择第二基金的可替代基金池；
9.根据用户的持仓标的中的重仓股，确定最新报告期内持有的预设数量个重仓股与用户持有重仓股相匹配的第三基金，根据基金收益和基金风险特征从第三基金中选择第四基金，得到包含所选择第四基金的重仓股基金池；
10.根据所述收益预期和风险预期，确认待为用户配置基金组合的股权资产和债权资产的比例，作为预期股债比例；
11.根据所述预期股债比例、用户行业配置偏好信息以及景气行业的权重，从基础基金池、行业基金池、重仓股基金池以及可替代基金池中选择使得基金组合股债比例趋于所述预期股债比例的基金，其中，所述基础基金池包括：根据基金的价值和成长特征选择的基金，所述行业基金池包括：根据所属行业景气度特征、行业成长特征以及行业内产品的价格变化趋势选择的基金；
12.为所述用户配置基金组合。
13.本发明的一个实施例中，所述根据所述持仓标的信息和所述交易行为信息，确定用户的收益预期和风险预期，包括：
14.根据所述持仓标的信息，获得用户当前收益、风险指标以及表征用户投资经验的经验表征值；
15.根据所述经验表征值和所述交易行为信息，确认表征用户对投资标的收益的预期
程度的溢价倍数；
16.根据用户当前收益、风险指标以及溢价倍数，确定用户的收益预期和风险预期。
17.本发明的一个实施例中，所述根据所述收益预期和风险预期，确认待为用户配置基金组合的股权资产和债权资产的比例，作为预期股债比例，包括：
18.以所述收益预期和风险预期为目标参数，以下述第一设定条件为约束条件，确认待为用户配置基金组合的股权资产和债权资产的比例，作为预期股债比例；其中，
19.所述第一设定条件包括以下条件中的至少一种：
20.基金的组合年化收益大于等于第一设定值；
21.基金的最大回撤率小于等于第二设定值；
22.基金的年化波动率小于等于第三设定值。
23.本发明的一个实施例中，所述根据所述预期股债比例、用户行业配置偏好信息以及景气行业的权重，从基础基金池、行业基金池、重仓股基金池以及可替代基金池中选择使得基金组合股债比例趋于所述预期股债比例的基金，包括：
24.以组合收益和组合风险为目标参数，以下述第二设定条件为约束条件，从基础基金池、行业基金池、重仓股基金池以及可替代基金池中选择待为用户配置的基金；其中，
25.所述第二设定条件包括以下条件中的至少一种：
26.基金组合股债比例趋向于所述预期股债比例；
27.基金组合中基金的权重位于预设权重范围内；
28.基金组合中基金的配比符合各基金池的配比；
29.基金组合中属于用户偏好行业的基金的权重位于目标权重范围内，其中，所述目标权重范围为：根据所述用户行业配置偏好信息确定的权重范围；
30.基金组合中属于当前景气行业的基金的权重位于预设景气行业权重范围内。
31.根据本发明实施例的另一方面，提供了一种基金组合配置装置，所述装置包括：
32.信息获得模块，用于获得用户的持仓标的信息以及用户的交易行为信息；
33.预期确定模块，用于根据所述持仓标的信息和所述交易行为信息，确定用户的收益预期和风险预期；
34.信息分析模块，用于对所述持仓标的信息进行分析，得到用户行业配置偏好信息；
35.可替代基金池确定模块，用于根据用户的持仓标的中基金的投资风格、用户未持有基金的基金收益和基金风险特征，确定用户未持有基金中与用户持有基金相匹配的第一基金，根据基金收益和基金风险特征从第一基金中选择第二基金，得到包含所选择第二基金的可替代基金池；
36.重仓股基金池确定模块，用于根据用户的持仓标的中的重仓股，确定最新报告期内持有的预设数量个重仓股与用户持有重仓股相匹配的第三基金，根据基金收益和基金风险特征从第三基金中选择第四基金，得到包含所选择第四基金的重仓股基金池；
37.比例确认模块，用于根据所述收益预期和风险预期，确认待为用户配置基金组合的股权资产和债权资产的比例，作为预期股债比例；
38.基金选择模块，用于根据所述预期股债比例、用户行业配置偏好信息以及景气行业的权重，从基础基金池、行业基金池、重仓股基金池以及可替代基金池中选择使得基金组合股债比例趋于所述预期股债比例的基金，其中，所述基础基金池包括：根据基金的价值和
成长特征选择的基金，所述行业基金池包括：根据所属行业景气度特征、行业成长特征以及行业内产品的价格变化趋势选择的基金；
39.基金配置模块，用于为所述用户配置基金组合。
40.本发明的一个实施例中，所述预期确定模块，具体用于：
41.根据所述持仓标的信息，获得用户当前收益、风险指标以及表征用户投资经验的经验表征值；
42.根据所述经验表征值和所述交易行为信息，确认表征用户对投资标的收益的预期程度的溢价倍数；
43.根据用户当前收益、风险指标以及溢价倍数，确定用户的收益预期和风险预期。
44.本发明的一个实施例中，所述比例确认模块，具体用于：
45.以所述收益预期和风险预期为目标参数，以下述第一设定条件为约束条件，确认待为用户配置基金组合的股权资产和债权资产的比例，作为预期股债比例；其中，
46.所述第一设定条件包括以下条件中的至少一种：
47.基金的组合年化收益大于等于第一设定值；
48.基金的最大回撤率小于等于第二设定值；
49.基金的年化波动率小于等于第三设定值。
50.本发明的一个实施例中，所述基金选择模块，具体用于：
51.以组合收益和组合风险为目标参数，以下述第二设定条件为约束条件，从基础基金池、行业基金池、重仓股基金池以及可替代基金池中选择待为用户配置的基金；其中，
52.所述第二设定条件包括以下条件中的至少一种：
53.基金组合股债比例趋向于所述预期股债比例；
54.基金组合中基金的权重位于预设权重范围内；
55.基金组合中基金的配比符合各基金池的配比；
56.基金组合中属于用户偏好行业的基金的权重位于目标权重范围内，其中，所述目标权重范围为：根据所述用户行业配置偏好信息确定的权重范围；
57.基金组合中属于当前景气行业的基金的权重位于预设景气行业权重范围内。
58.根据本发明实施例的另一方面，提供了一种电子设备，包括处理器、通信接口、存储器和通信总线，其中，处理器，通信接口，存储器通过通信总线完成相互间的通信；
59.存储器，用于存放计算机程序；
60.处理器，用于执行存储器上所存放的程序时，实现以上任一所述基金组合配置方法。
61.根据本发明实施例的另一方面，提供了一种计算机可读存储介质，所述计算机可读存储介质内存储有计算机程序，所述计算机程序被处理器执行时实现以上任一所述基金组合配置方法。
62.根据本发明实施例的另一方面，提供了一种包含指令的计算机程序产品，当其在计算机上运行时，使得计算机执行上述任一所述的基金组合配置方法。
63.本发明实施例有益效果：
64.由以上可见，应用本发明实施例提供的方案为用户配置基金组合时，依据预期股债比例、用户行业配置偏好信息以及景气行业的权重，从基础基金池、行业基金池、重仓股
基金池以及可替代基金池中选择基金组合。一方面，预期股债比例是根据收益预期和风险预期确认的为用户配置基金组合的股权资产和债权资产的比例，收益预期和风险预期又是考虑了用户持仓标的信息和交易行为信息得到的，所以预期股债比例从股权资产和债权资产的角度反映了用户在收益和风险方面的投资特点、喜好等倾向性特点，用户行业配置偏好信息是通过对用户的持仓标的信息进行分析得到的，所以用户行业配置偏好信息反映了用户在行业方面的投资偏好，因此这些信息可以作为为用户选择基金组合的依据信息。另一方面，由于重仓股基金池以及可替代基金池中的基金是根据用户持仓标中的重仓股与基金的信息得到的，基础基金池中的基金是根据基金的价值和成特征选择的，行业基金池中的基金是根据所属行业景气度特征、行业成长特征以及行业内产品的价格变化趋势选择的，所以，这些基金池中涵盖了丰富且与用户息息相关的基金。因此，综合上述两个方面可以成功为用户配置基金组合。另外，由于上述过程无需人工参与即可完成，因此，应用本发明实施例提供的方案能够提高为用户配置基金组合的效率，尤其是在用户数量较多的情况下，所提高的效率更加明显。
65.另外，在选择基金组合的过程中所使用的信息反映了用户在收益和风险方面的预期、喜好等倾向性特点、用户在行业方面的投资偏好以及用户持仓标的中的重仓股和基金的信息，这些信息综合反映了用户的投资特点、喜好等，因此应用本发明实施例提供的方案选择出的基金组合，能够与用户实际投资情况相匹配，也能够符合用户的期望。
66.当然，实施本发明的任一产品或方法并不一定需要同时达到以上所述的所有优点。
附图说明
67.为了更清楚地说明本发明实施例或现有技术中的技术方案，下面将对实施例或现有技术描述中所需要使用的附图作简单地介绍，显而易见地，下面描述中的附图仅仅是本发明的一些实施例，对于本领域普通技术人员来讲，还可以根据这些附图获得其他的实施例。
68.图1为本发明实施例提供的第一种基金组合配置方法的流程示意图；
69.图2为本发明实施例提供的第二种基金组合配置方法的流程示意图；
70.图3为本发明实施例提供的第三种基金组合配置方法的流程示意图；
71.图4为本发明实施例提供的第四种基金组合配置方法的流程示意图；
72.图5为本发明实施例提供的一种基金组合配置装置的结构示意图；
73.图6为本发明实施例提供的一种电子设备结构示意图。
具体实施方式
74.下面将结合本发明实施例中的附图，对本发明实施例中的技术方案进行清楚、完整地描述，显然，所描述的实施例仅仅是本发明一部分实施例，而不是全部的实施例。基于本发明中的实施例，本领域普通技术人员基于本技术所获得的所有其他实施例，都属于本发明保护的范围。
75.由于现有技术中存在为不同用户配置基金组合效率低的技术问题，为解决这一技术问题，本发明实施例提供了一种基金组合配置方法、装置、设备及存储介质。
76.下面通过具体实施例对本发明实施例提供的基金组合配置方法进行详细说明。
77.本发明的一个实施例中，参见图1，提供了第一种基金组合配置方法的流程示意图，上述方法包括以下步骤s101-s108。
78.步骤s101：获得用户的持仓标的信息以及用户的交易行为信息。
79.其中，持仓标的信息可以理解为：对持仓标的进行描述的信息。具体的，可以包括持仓标的所属的类别和行业等，也可以包括持仓标的的编号、净值、收益、风险等级等，还可以包括持仓标的历史中的净值、收益等信息。例如，持仓标的所属的类别可以包括股票、债券、基金、房产和黄金等。
80.用户的交易行为信息可以理解为：用户对持仓标的进行的交易行为的描述信息。具体的，可以包括，用户每次进行交易的持仓标的的种类、交易时间和交易仓位等。
81.一种实现方式中，金融平台的各个用户每次对持仓标的进行操作后，该平台的服务器为各个用户记录其持仓标的信息，并且会记录用户对其持仓标的进行的交易而生成的交易行为信息。基于此，在需要获得用户的持仓标的信息以及上述用户的交易行为信息时，可以依据用户的账号直接从上述服务器获得用户的持仓标的信息以及上述用户的交易行为信息。
82.步骤s102：根据上述持仓标的信息和上述交易行为信息，确定用户的收益预期和风险预期。
83.从前面的描述可以看出，用户的持仓标的所属的分类多种多样，不同类别的持仓标的都有着各自的特点，一般高收益的持仓标的会伴随着高风险，相反，低风险的持仓标的往往没有很高的收益。
84.另外，不同用户有不同的投资需求。
85.一方面，用户的持仓标的信息，尤其是用户持仓标的收益，可以反映出用户的投资需求，比如，用户的持仓标的收益比较高，说明用户可以为了更高的收益接受更高的风险，如果用户的持仓标的收益较低，说明用户的投资需求可能比较保守，更希望在投资时承担较小风险。
86.另一方面，用户的交易行为信息可以在用户交易行为的整体上反映用户的交易行为是否比较激进，如果用户的交易行为比较激进，说明用户的投资需求是希望追求更高的收益，相反，如果用户的交易行为比较保守，那么用户的投资需求比较保守。
87.综合上面两个方面，通过上述持仓标的信息和上述交易行为信息确定得到的收益预期和风险预期能够反映用户对持仓标的的收益与风险的投资需求。
88.对确定收益预期和风险预期的实现方式将在下文进行说明。
89.步骤s103：对上述持仓标的信息进行分析，得到用户行业配置偏好信息。
90.其中，用户行业配置偏好信息表征用户在选择持仓标的的过程中更加偏好的行业，那么根据用户行业配置偏好信息可以得知用户投资的行业偏好。
91.针对行业配置偏好信息，可以根据用户持仓标的中所属的行业将持仓标的划分在不同的行业中，分别计算用户购买各个行业标的使用的资金占总持仓标的资金的比例，称这一比例为行业资金比例，然后根据以下实现方式中的一种获得用户行业配置偏好信息。
92.一种实现方式中，选择行业资金比例最大的行业，将所选择行业作为用户行业配置偏好信息。
93.另一种实现方式中，将用户持仓标的所涉及的各个行业对应的投资资金比例作为用户行业配置偏好信息。
94.步骤s104：根据用户的持仓标的中基金的投资风格、用户未持有基金的基金收益和基金风险特征，确定用户未持有基金中与用户持有基金相匹配的第一基金，根据基金收益和基金风险特征从第一基金中选择第二基金，得到包含所选择第二基金的可替代基金池。
95.下面对确定第一基金的实现方式进行说明：
96.一种实现方式中，可以计算持仓标的中基金的基金特征与未购基金的基金特征之间的马氏距离，通过马氏距离获得两个基金的相似度，这样可以从未购基金中选择与持仓标的中基金相似度大于第一相似度阈值的产品作为第一基金。
97.另一种实现方式中，可以计算持仓标的中基金的基金特征与未购基金的基金特征之间的余弦距离，通过余弦距离获得两个基金的相似度，这样可以从未购基金中选择与持仓标的中基金相似度大于第一相似度阈值的产品作为第一基金。
98.下面对选择第二基金的实现方式进行说明：
99.一种实现方式中，可以根据基金收益、基金风险特征以及预设的评分指标，对每个第一基金进行进行排名，按照各第一基金的排名确定各第一基金所对应的分类，例如，优秀、中等、良好、一般、不佳等分类，根据分类结果从第一基金中选择第二基金，例如，选择对应优秀分类的第一基金作为第二基金，其中，评分指标可以包括一种或多种指标项，当评分指标包括一种以上指标项时，可以为每种指标项配置一定的权重。
100.指标项可以包括：基金管理人平均从业年限排名、基金管理人在管基金数目排名、基金管理人所管理的基金规模排名、年化收益排名、年化夏普排名、下行风险排名、基于hm模型(hidden markov model，隐马尔可夫模型)的选股能力排名和基于hm模块的择时能力排名。
101.其中，基金管理人平均从业年限排名、基金管理人在管基金数目排名和基金管理人所管理的基金规模排名综合的表明了基金管理人的管理经验，年化收益排名表征了基金的收益能力，年化夏普排名表征了基金的攻守兼备能力，下行风险排名表征了基金的抗风险能力，基于hm模型的选股能力排名表征了基金的选股能力，基于hm模块的择时能力排名表征了基金的择时能力。
102.另一种实现方式中，可以基于假设检验思想提出：基金的选股能力无差异这一假设，若两支基金的选股能力差值时序上不存在统计显著性，则说明上述假设成立，反之，若两支基金的选股能力差值时序上存在统计显著性，也就是，时序上两支基金的选股能力差值在统计检验t值和p值上表现出显著性，则说明上述假设不成立。
103.将第一基金中的每两支基金形成一个基金对，按照以下方式对每一基金对进行显著性pk，从而选择出第二基金，具体过程如下：
104.根据基金对中每支基金的基金收益和/或基金风险特征，获得每支基金的统计检验t值和p值的数值，根据所获得的数值，判断两支基金的选股能力差值在统计检验t值和p值上是否表现出显著性，若表现出显著性，则说明两支基金的选股能力差值时序上存在统计显著性，也就是，两支基金的选股能力不同，这种情况下，将两支基金中选股能力优的基金作为第二基金。
105.这样，对第一基金中的基金两两进行显著性pk“优胜略汰”，胜出基金构成第二基金，也就是构成可替代基金池。
106.上述假设具体可以是：基金的收益能力无差别和/或基金的风险控制能力无差别。
107.另外，上述第二基金数量，也就是，显著性pk过程中胜出基金的数量可通过调节t值和p值的阈值控制。选股能力计算周期和pk时序周期可根据实际需求确认调整。
108.步骤s105：根据用户的持仓标的中的重仓股，确定最新报告期内持有的预设数量个重仓股与用户持有重仓股相匹配的第三基金，根据基金收益和基金风险特征从第三基金中选择第四基金，得到包含所选择第四基金的重仓股基金池。
109.其中，各种机构每隔一定时间周期发布投资产品的数据信息报告，发布时间最新的报告对应的时间周期被称为最新报告期。
110.另外，用户持有重仓股是用户的持仓标的中的重仓股。
111.下面对确定第三基金的实现方式进行说明：
112.一种实现方式中，根据用户持仓标的中仓位较重的前n支股票的股票信息，构成用户的n维向量，称为第一向量，针对已发行的每一支基金，根据该基金最新报告期内持有的前n大重仓股的股票信息，构成该基金的n维向量，称为第二向量。选择第二向量与第一向量的相似度大于相似度阈值的基金作为第三基金。其中，上述相似度可以是余弦相似度，n为正整数，例如n可以是10。
113.例如，上述股票信息可以包括：股票代码、股票的持仓比例等。
114.从第三基金中选择第四基金的实现方式与前述步骤s104中从第一基金中选择第二基金的实现方式相似，区别仅在于第三基金与第一基金、第四基金与第二基金、重仓股基金池与可替代基金池的名称不同，因此，这里不再详述。
115.步骤s106：根据上述收益预期和风险预期，确认待为用户配置基金组合的股权资产和债权资产的比例，作为预期股债比例。
116.具体的，可以分析用户持仓标的中股权资产和债权资产的配置是否合理，得到分析结果，然后根据分析结果，在满足上述收益预期和风险预期情况下，对用户的股权资产和债权资产的比例进行调整，从而确认待为用户配置基金组合的股权资产和债权资产的比例，作为预期股债比例。
117.可以通过以下方式分析用户持仓标的中股权资产和债权资产的配置是否合理。
118.一种实现方式中，可以计算用户持仓标的中股权资产和债权资产的持仓比例，根据上述持仓比例分析用户是否具备大类资产配置的意识，若具有，则可以认为用户持仓标的中股权资产和债权资产的配置合理，否则，认为不合理。这种情况下，依据前述步骤进行比例调整得到预期股债比例，可以在后续基金组合配置过程中使得股权资产和债权资产的配置得以纠偏。
119.另一种实现方式中，可以根据用户持仓标的所属行业，分析用户持仓标的的行业风格，例如，是行业集中风格还是行业均衡风格，若用户持仓标的的行业风格是行业均衡风格，可以认为用户持仓标的中股权资产和债权资产的配置合理，否则，认为不合理。这种情况下，依据前述步骤进行比例调整得到预期股债比例，可以在后续基金组合配置过程中结合高景气高成长行业的基金，对所配置基金的行业进行纠偏。
120.步骤s107：根据上述预期股债比例、用户行业配置偏好信息以及景气行业的权重，
从基础基金池、行业基金池、重仓股基金池以及可替代基金池中选择使得基金组合股债比例趋于上述预期股债比例的基金。
121.其中，上述基础基金池包括：根据基金的价值和成长特征选择的基金，上述行业基金池包括：根据所属行业景气度特征、行业成长特征以及行业内产品的价格变化趋势选择的基金。
122.在进行基金组合配置时，为了使配置的基金组合既要满足用户的行业偏好需求，又要兼顾用户的收益需求，所以，要使基金组合中既包含一定数量的用户偏好行业的基金来满足用户投资行业偏好需求，又要包含一定数量的景气行业的基金来满足用户投资收益需求，鉴于此，本发明实施例中引入景气行业权重这一特征，以将基金组合中包含景气行业的基金限制在一定的权重中，这样也能够为用户偏好行业的基金选择留出空间，使得基金组合中包含的基金也兼顾用户行业配置偏好信息。
123.基础基金池与行业基金池的获得方式将在下文进行详细说明。
124.步骤s108：为上述用户配置基金组合。
125.上述基金组合为步骤s107中所选择出的基金的组合。另外，基金组合中除了包含上述所选择出的基金外，还包括各个基金的持仓比例。
126.由于基金组合中包含的基金是从基础基金池、行业基金池、可替代基金池以及重仓股基金池中选择的，又由于基础基金池中包含的基金数量往往比其他基金池包含的基金数量多，所以，在为用户配置基金组合时，是以基础基金池为基础，以行业基金池、可替代基金池以及重仓股基金池为辅完成配置的。
127.由以上可见，应用本发明实施例提供的方案为用户配置基金组合时，依据预期股债比例、用户行业配置偏好信息以及景气行业的权重，从基础基金池、行业基金池、重仓股基金池以及可替代基金池中选择基金组合。一方面，预期股债比例是根据收益预期和风险预期确认的为用户配置基金组合的股权资产和债权资产的比例，收益预期和风险预期又是考虑了用户持仓标的信息和交易行为信息得到的，所以预期股债比例从股权资产和债权资产的角度反映了用户在收益和风险方面的投资特点、喜好等倾向性特点，用户行业配置偏好信息是通过对用户的持仓标的信息进行分析得到的，所以用户行业配置偏好信息反映了用户在行业方面的投资偏好，因此这些信息可以作为为用户选择基金组合的依据信息。另一方面，由于重仓股基金池以及可替代基金池中的基金是根据用户持仓标中的重仓股与基金的信息得到的，基础基金池中的基金是根据基金的价值和成特征选择的，行业基金池中的基金是根据所属行业景气度特征、行业成长特征以及行业内产品的价格变化趋势选择的，所以，这些基金池中涵盖了丰富且与用户息息相关的基金。因此，综合上述两个方面可以成功为用户配置基金组合。另外，由于上述过程无需人工参与即可完成，因此，应用本发明实施例提供的方案能够提高为用户配置基金组合的效率，尤其是在用户数量较多的情况下，所提高的效率更加明显。
128.另外，在选择基金组合的过程中所使用的信息反映了用户在收益和风险方面的预期、喜好等倾向性特点、用户在行业方面的投资偏好以及用户持仓标的中的重仓股和基金的信息，这些信息综合反映了用户的投资特点、喜好等，因此应用本发明实施例提供的方案选择出的基金组合，能够与用户实际投资情况相匹配，也能够符合用户的期望，从而能够针对不同的用户配置不同的基金组合，做到千人千面定制化基金配置。
129.下面对确定收益预期和风险预期的不同实现方式进行说明。
130.一种实现方式中，可以根据上述持仓标的信息获得用户持仓标的的年化收益率、收益回撤比、夏普比率和无风险利率，根据上述交易行为信息获得用户的交易频次，然后按照以下表达式确定用户的收益预期和风险预期：
[0131][0132][0133][0134]
b2＝a1/b1[0135]
c2＝(a
1-s)/c1[0136]
其中，a表示年化收益率，a1表示预期年化收益率，f表示交易频次，f
t
表示交易频次阈值，a1表示第一收益增加比，a2表示第二收益增加比，b表示收益回撤比，b1表示预期收益回撤比，b
t
表示收益回撤比阈值，c表示夏普比率，c1表示预期夏普比率，c
t
表示夏普比率阈值，b2表示预期最大回撤率，s表示无风险利率，c2表示预期年化波动率，b表示收益回撤增加比，c表示夏普比率增加比，一般情况下，a1、a2、b、c、b
t
和c
t
都为正数，且a1＜a2，例如，上述a1可以是10％，上述a2可以是20％，上述b可以是15％，上述c可以是15％，上述b
t
可以是0.67，上述c
t
可以是0.67。
[0137]
从以上可以看出，本实现方式中收益预期具体包括预期年化收益率，也就是上述a1，风险预期具体包括预期最大回撤率和预期年化波动率，也就是上述b2和c2。
[0138]
上述实现方式中出现的f
t
、b
t
和c
t
等阈值均可以根据用户的持仓标的的信息确定。
[0139]
另一种实现方式中，根据上述持仓标的信息获得用户持仓标的的年化收益率，根据用户持仓标的的年化收益率，从优秀、良好、合格和不合格这四个类别中，确定用户所属的类别，其中，各个类别分别对应的持仓标的的年化收益率区间为：区间q、区间w、区间e、区间r，上述四个区间不互相重合，且这四个区间形成连续的区间。例如，优秀对应的年化收益率区间q为[20％，+∞)，良好对应的年化收益率区间w为[10％，20％)，合格对应的年化收益率区间e为[6％，10％)，不合格对应的年化收益率区间r为(-∞，6％)。然后根据上述持仓标的信息获得用户持仓标的收益回撤比、夏普比率和无风险利率，根据上述交易行为信息获得用户的交易频次，然后根据收益回撤比、夏普比率、无风险利率和交易频次，按照上述类别，确定用户的收益预期和风险预期：
[0140]
当a在区间q时，a1、b1和c1通过下述公式获得：
[0141]
a1＝a
×
(1+a1)
[0142]
b1＝b
×
(1+b1)
[0143]
c1＝c
×
(1+c1)
[0144]
当a在区间w时，a1、b1和c1通过下述公式获得：
[0145]
a1＝min[a
×
(1+a2)，20]，
[0146][0147][0148]
当a在区间e时，a1、b1和c1通过下述公式获得：
[0149]
a1＝a
×
(1+a3)
[0150][0151][0152]
当a在区间r时，a1、b1和c1通过下述公式获得：
[0153]
a1＝r
×
(1+a4)
[0154]
b＝1
[0155]
c＝1
[0156]
不论a为何值，b2和c2可以分别通过下述公式获得：
[0157]
b2＝a1/b1[0158]
c2＝(a
1-s)/c1[0159]
其中，b1表示第一收益回撤比增加比，c表示夏普比率，c1表示预期夏普比率，c1表示第一夏普比率增加比，a2表示第二收益增加比，b
t1
表示第一收益回撤比阈值，c
t1
表示第一夏普比率阈值，b2表示第二收益回撤比增加比，c2表示第二夏普比率增加比，a3表示第三收益增加比，b3表示第三收益回撤比增加比，c3表示第三夏普比率增加比，b
t2
表示第二收益回撤比阈值，c
t2
表示第二夏普比率阈值，r表示区间e内的最小值，a4表示第四收益增加比。
[0160]
从以上可以看出，本实现方式中收益预期具体包括预期年化收益率，也就是上述a1，风险预期具体包括预期最大回撤率和预期年化波动率，也就是上述b2和c2。
[0161]
上述实现方式中出现的b
t1
、c
t1
、b
t2
和c
t2
等阈值都可以根据用户的持仓标的信息确定。
[0162]
下面对基础基金池中基金的获得方式进行说明。
[0163]
一种实现方式中，基础基金池中包括的基金可以通过筛选模型筛选得到，其中，筛选模型可以通过以下方式训练获得：
[0164]
从样本基金中，选择期末基金价值和基金成长空间符合第一筛选条件的基金作为正样本，选择期末基金价值和基金成长空间不符合第一筛选条件的基金作为负样本；然后提取正样本和负样本的期初基金价值和基金成长空间作为筛选模型的输入信息；将正样本
和负样本的期初基金价值和基金成长空间输入筛选模型，以各个样本为正样本还是负样本为训练监督信息，对该筛选模型进行模型训练，得到训练后的筛选模型。
[0165]
在训练好筛选模型后，选择属于基础基金池的基金时，对于已有的各个基金，可以先获得基金的期初基金价值和基金成长空间，然后将所获得的上述期初基金价值和基金成长空间输入筛选模型，得到筛选模型输出的结果，该结果表征基金是否符合第一筛选条件，也就是表征基金是否可以作为基础基金池中的基金。
[0166]
一种情况下，筛选模型可以是基于xgboost(extremegradientboosting)框架的网络模型。
[0167]
上述第一筛选条件可以根据具体需求设定，另外，第一筛选条件还可以根据投资市场中基金的行情等信息来决定，例如，第一筛选条件可以是基金成长空间高于基金价值，第一筛选条件还可以是基金成长空间低于基金价值，第一筛选条件还可以是基金成长空间与基金价值之间的差异小于预设差异。
[0168]
下面对行业基金池中基金的获得方式进行说明。
[0169]
一种实现方式中，行业基金池中包括景气行业的基金，也就是，行业基金池包括景气行业基金子池，另一种实现方式中，行业基金池不仅包括景气行业的基金，还包括用户偏好行业的基金，也就是，行业基金池包括景气行业基金子池和偏好行业基金子池。
[0170]
(一)、下面针对景气行业进行说明。
[0171]
1、景气行业的确定方式
[0172]
可以获得行业景气度特征、行业成长特征以及行业内产品价格变化趋势满足预设的第二筛选条件的行业，作为景气行业。
[0173]
一种情况下，行业景气度特征可以包括景气度因子，景气度因子可以通过下述公式获得，其中，景气度因子可以包括利率因子、成长因子和运营因子中一个或多个：。
[0174][0175]
其中，y为景气度指标值，y1为该指标值在过去预设数量周期的行业报告中的平均值，y
sd
为该指标值在过去预设数量周期的行业报告中的标准差。
[0176]
例如：当景气度因子包括利率因子时，选取的景气度指标值应为年化收益率指标；当景气度因子包括利率因子、成长因子和运营因子时，应分别选取年化收益率指标、成长指标和运营指标，分别根据上述公式计算得到各个行业最新周期的景气度因子。
[0177]
一种情况下，可以将当前景气度因子与过去预设周期的景气度因子进行比较，计算过去预设周期内的各个周期的景气度因子相对于当前周期的前一周期景气度因子的景气度变化率，作为行业成长特征。
[0178]
一种实现方式中，为了获取行业内基金成长空间稳定的基金，可以根据行业景气度特征和行业成长特征，按照筛选子条件1选取景气度增速较大的行业，得到候选景气行业。例如，上述景气度增速较大可以是景气度变化率大于预设的变化率阈值。这种情况下，筛选子条件1可以包括与上述景气度变化率和预设变化率阈值范围相关的条件。
[0179]
然后，获得所属行业为候选景气行业的产品，按照筛选子条件2选择预设时段内该行业内产品价格变化趋势上升较快的行业作为作为景气行业。这种情况下，筛选子条件2可以包括上述产品价格变化相关的条件。
[0180]
综合上述情况，第二筛选条件包括筛选子条件1和筛选子条件2。
[0181]
2、景气行业的基金获得方式
[0182]
可以通过以下方式获得景气行业的基金。
[0183]
一种实现方式中，获得景气行业的所有基金。
[0184]
另一种实现方式中，可以基于假设检验思想提出：基金的选股能力无差异这一假设，若两支基金的选股能力差值时序上不存在统计显著性，则说明上述假设成立，反之，若两支基金的选股能力差值时序上存在统计显著性，也就是，时序上两支基金的选股能力差值在统计检验t值和p值上表现出显著性，则说明上述假设不成立。
[0185]
将每个景气行业中的基金称为景气行业候选基金，将景气行业候选基金中的每两支基金形成一个基金对，按照以下方式对每一基金对进行显著性pk，从而选择出每个景气行业的基金，具体过程如下：
[0186]
根据基金对中每支基金的基金收益和/或基金风险特征，获得每支基金的统计检验t值和p值的数值，根据所获得的数值，判断两支基金的选股能力差值在统计检验t值和p值上是否表现出显著性，若表现出显著性，则说明两支基金的选股能力差值时序上存在统计显著性，也就是，两支基金的选股能力不同，这种情况下，将两支基金中选股能力优的基金作为每个景气行业的基金。
[0187]
这样，对景气行业候选基金中的基金两两进行显著性pk“优胜略汰”，胜出基金构成每个景气行业的基金，也就是景气行业基金子池。
[0188]
上述假设具体可以是：基金的收益能力无差别和/或基金的风险控制能力无差别。
[0189]
另外，上述每个景气行业的基金数量，也就是，显著性pk过程中胜出基金的数量可通过调节t值和p值的阈值控制。选股能力计算周期和pk时序周期可根据实际需求确认调整。
[0190]
(二)、下面针对用户偏好行业进行说明
[0191]
1、用户偏好行业的确定方式
[0192]
可以根据上述步骤中得到的用户行业配置偏好信息直接得到用户的偏好行业。
[0193]
2、用户偏好行业的基金获得方式
[0194]
投资平台可以对市场中在售的基金所属的行业进行划分，然后，根据前述的假设检验思想为各个行业建立基金池，为区别描述，称为各个行业建立的基金池为行业基础池。建立各个行业的行业基础池的方式与前述建立景气行业基金子池的方式类似，区别仅在于将景气行业候选基金替换为划分所得各个行业的基金，因此，这里不再赘述。
[0195]
鉴于上述情况，在确定出用户的偏好行业后，可以获得用户偏好行业的行业基础池，作为前述偏好行业基金子池，其中包括的基金也就为用户偏好行业的基金。
[0196]
综合以上描述，在行业基金池中引入景气行业的基金，能够有利于保证用户的收益，进而为用户配置收益更高的基金，也有利于防止用户偏好行业的基金收益不佳导致用户对整个基金配置结果不满意的情况出现，有利于提高用户的满意度。
[0197]
另外，在行业基金池中引入用户偏好行业的基金，能够使得最终为用户配置的基金中存在用户偏好行业的基金，防止出现为用户配置的基金均为用户不偏好行业的基金，用户对最终的基金配置结果不满意，也就是，引入用户偏好行业的基金有利于提高用户对最终基金配置结果的满意度。
[0198]
本发明的一个实施例中，参见图2，提供了第二种基金组合配置方法的流程示意图，上述方法与图1所示实施例相比较，上述步骤s102包括以下步骤s1021-s1023。
[0199]
步骤s1021：根据上述持仓标的信息，获得用户当前收益、风险指标以及表征用户投资经验的经验表征值。
[0200]
可以根据用户持仓标的信息，计算得到用户当前收益和风险指标。
[0201]
表征用户投资经验的经验表征值可以通过以下信息来表示：
[0202]
一种实现方式中，经验表征值可以包含用户从开始投资到如今的时长。
[0203]
另一种实现方式中，经验表征值可以包括用户从开始投资到如今时间段中保持活跃的时间段的总时长，其中，保持活跃指的是用户在一个预设段内对账户进行过操作。
[0204]
步骤s1022：根据上述经验表征值和上述交易行为信息，确认表征用户对投资标的收益的预期程度的溢价倍数。
[0205]
一种实现方式中，经验表征值可以包含用户的投资年限，交易行为信息可以包含交易频次、单次交易仓位和持仓集中度，根据这些信息分别建立对应的指标，如下所示：
[0206]
投资年限指标，用于表示用户投资年限的长短，若投资年限高于年限阈值，则投资年限指标记为1，若投资年限低于年限阈值，则投资年限指标记为0。
[0207]
交易频次指标，用于表示用户交易频次的高低，若交易频次高于频次阈值，则交易频次指标记为1，若交易频次低于频次阈值，则交易频次指标记为0。
[0208]
单次交易仓位指标，用于表示用户单次交易仓位的高低，若单次交易仓位高于仓位阈值，则单次交易仓位指标记为1，若单次交易仓位低于仓位阈值，则单次交易仓位指标记为0。
[0209]
持仓集中度指标，用于表示用户持仓集中度的高低，若持仓集中度高于集中度阈值，则持仓集中度指标记为1，若持仓集中度低于集中度阈值，则持仓集中度指标记为0。
[0210]
将所有指标相加得到和值，将上述和值作为溢价倍数，也就是说，溢价倍数＝投资年限指标+交易频次指标+单次交易仓位指标+持仓集中度指标。
[0211]
步骤s1023：根据用户当前收益、风险指标以及溢价倍数，确定用户的收益预期和风险预期。
[0212]
一种实现方式中，可以与步骤s102中确定收益预期和风险预期的一种实现方式相类似，根据用户持仓标的的年化收益率，从优秀、良好、合格和不合格这四个类别中，确定用户所属的类别，根据用户当前收益、风险指标以及溢价倍数，按照上述类别，确定用户的收益预期和风险预期：
[0213]
当a在区间q时，a1、b1和c1通过下述公式获得：
[0214]
a1＝a
×
(1+a1)
[0215]
b1＝b
×
(1+b1)
[0216]
c1＝c
×
(1+c1)
[0217]
当a在区间w时，a1、b1和c1通过下述公式获得：
[0218]
a1＝min[a
×
(1+a2+z
×
β)，20]，
[0219]
[0220][0221]
当a在区间e时，a1、b1和c1通过下述公式获得：
[0222]
a1＝a
×
(1+a3+z
×
β)
[0223][0224][0225]
当a在区间r时，a1、b1和c1通过下述公式获得：
[0226]
a1＝r
×
(1+a4+z
×
β)
[0227]
b＝1
[0228]
c＝1
[0229]
不论a为何值，b2和c2可以分别通过下述公式获得：
[0230]
b2＝a1/b1[0231]
c2＝(a
1-s)/c1[0232]
其中，β表示溢价倍数，z表示溢价率，a表示年化收益率，a1表示预期年化收益率，a1表示第一收益增加比，b表示收益回撤比，b1表示预期收益回撤比，b1表示第一收益回撤比增加比，c表示夏普比率，c1表示预期夏普比率，c1表示第一夏普比率增加比，a2表示第二收益增加比，b
t1
表示第一收益回撤比阈值，c
t1
表示第一夏普比率阈值，b2表示第二收益回撤比增加比，c2表示第二夏普比率增加比，a3表示第三收益增加比，b3表示第三收益回撤比增加比，c3表示第三夏普比率增加比，b
t2
表示第二收益回撤比阈值，c
t2
表示第二夏普比率阈值，r表示区间e内的最小值，a4表示第四收益增加比，b2表示预期最大回撤率，s表示无风险利率，c2表示预期年化波动率。
[0233]
其中，溢价率表示溢价倍数每增加1，对该用户的预期年化收益率的提升幅度。
[0234]
从以上可以看出，本实现方式中收益预期具体包括预期年化收益率，也就是上述a1，风险预期具体包括预期最大回撤率和预期年化波动率，也就是上述b2和c2。
[0235]
上述实现方式中出现的b
t1
、c
t1
、b
t2
和c
t2
等阈值都可以根据用户的持仓标的信息确定。
[0236]
由上可见，在确定收益预期和风险预期的过程中，本实施例提供的方案中还引入了溢价倍数，由于溢价倍数是依据用户交易时的行为以及用户的交易经验得到的，因此溢价倍数可以表征用户对投资风险的接受程度，往往高风险的投资产品也有较高的收益，所以通过溢价倍数计算得到的收益预期和风险预期更能符合用户的投资需求，这样通过本实施例提供的方案能够更好的为不同的用户配置不同的基金组合。
[0237]
本发明的一个实施例中，参见图3，提供了第三种基金组合配置方法的流程示意图，上述方法与图1所示实施例相比较，上述步骤s106可以通过以下步骤s1061实现。
[0238]
s1061：以上述收益预期和风险预期为目标参数，以下述第一设定条件为约束条件，确认待为用户配置基金组合的股权资产和债权资产的比例，作为预期股债比例。
[0239]
其中，上述第一设定条件包括以下条件中的至少一种：
[0240]
基金的组合年化收益大于等于第一设定值；
[0241]
基金的最大回撤率小于等于第二设定值；
[0242]
基金的年化波动率小于等于第三设定值。
[0243]
也就是说，在配置基金组合时，期望所配置出的基金组合的组合年化收益、最大回撤率和年化波动率都符合上述第一设定条件的情况下，对基金组合中股权资产和债权资产的比例进行调整。
[0244]
一种情况下预期股债比例可以理解为：待配置的基金组合中各个基金包含的股权资产和债券资产的比例。
[0245]
一种实现方式中，收益预期和风险预期可以包含预期年化收益率、预期最大回撤率和预期年化波动率，这种情况下，第一设定值可以是a1，第二设定值可以是b2，第三设定值可以是c2，其中，a1、b2和c2可以通过上述步骤s102或图2所示的确定用户收益预期和风险预期的实现方式获得。
[0246]
具体的，确定预期股债比例所使用的目标函数可以根据具体需求设定，本发明实施例并不对此进行限定。
[0247]
由以上可见，本实施例提供的方案中，在确认预期股债比例的过程中，考虑了用户的收益预期和风险预期，使用上述预期股债比例为用户配制出的基金组合够更加贴合用户的投资需求，从而使得为用户配置的基金组合更能够被用户所接受。
[0248]
本发明的一个实施例中，参见图4，提供了第四种基金组合配置方法的流程示意图，上述方法与图3所示实施例相比较，上述步骤s107可以通过以下步骤s1071实现。
[0249]
步骤s1071：以组合收益和组合风险为目标参数，以下述第二设定条件为约束条件，从基础基金池、行业基金池、重仓股基金池以及可替代基金池中选择待为用户配置的基金。
[0250]
上述第二设定条件包括以下条件中的至少一种：
[0251]
基金组合股债比例趋向于上述预期股债比例；
[0252]
基金组合中基金的权重位于预设权重范围内；
[0253]
基金组合中基金的配比符合各基金池的配比；
[0254]
基金组合中属于用户偏好行业的基金的权重位于目标权重范围内，其中，上述目标权重范围为：根据上述用户行业配置偏好信息确定的权重范围；
[0255]
基金组合中属于当前景气行业的基金的权重位于预设景气行业权重范围内。
[0256]
其中，组合收益表示待配置基金组合的综合收益，组合风险表示待配置基金组合的综合风险。
[0257]
也就是说，在为用户配置基金时，调整所选择出的待为用户配置的基金使得基金组合在股债比例与上述预期股债比例趋于一致，基金组合中基金的配比符合各基金池的配比，这样能够使得选择出的候选投资产品与用户的当前兴趣偏好更加偏向于一致。
[0258]
另外，限制基金组合中基金的权重位于预设权重范围内，能够有效保证各个基金不会被购买过多，也就是不会导致为用户配置的基金组合集中在某一支或者几支基金上，
从而能够使得用户投资的风险在各支不同的基金上得到均衡，也就是说，通过设置上述权重范围，使得为用户配置的基金数量在一定范围内尽量多，进而平衡投资风险。
[0259]
限制基金组合中属于用户偏好行业的基金的权重位于目标权重范围内以及限制基金组合中属于当前景气行业的基金的权重位于预设景气行业权重范围内，是考虑到配置出的基金组合既要满足用户的行业偏好，又要使基金组合有一定的收益，所以需要景气行业基金与用户偏好行业基金，但是有时用户偏好的行业中又没有景气行业，所以要对偏好行业的基金和景气行业的基金都加以限定，以有效保证基金组合中能够包括这两种基金。
[0260]
具体的，本步骤中选择待为用户配置的基金所使用的目标函数，可以依据具体需求设定，本发明实施例并不对此进行限定。另外，本步骤中所采用的具体目标函数和上个步骤中所采用的具体目标函数可以是相同的目标函数，也可以是不同的目标函数。
[0261]
另外，在实现过程中，只要选择出待为用户配置的基金在股债比例与上述预期股债比例趋于一致，在行业上的分布符合上述用户行业配置偏好信息，基金组合中基金的权重在预设权重范围内，基金组合中基金的配比与各基金池的配比趋于一致，基金组合中属于用户偏好行业的基金的权重在目标权重范围内，基金组合中属于当前景气行业的基金的权重在预设景气行业权重范围内，并不限定选择候选投资产品的具体选择方式。
[0262]
由以上可见，在选择待为用户配置的基金的过程中加入了预设权重范围、基金池的配比、目标权重范围和景气行业权重范围，通过限制基金组合中基金的权重位于预设权重范围内，避免少量投资产品的权重过大，导致的错误配置，使得为用户配置的产品更加合理。
[0263]
本发明的一个实施例中，提供了第五种基金组合配置方法，上述方法包括：
[0264]
步骤一：获得用户的持仓标的信息以及用户的交易行为信息。
[0265]
一种实现方式中，金融平台的各个用户每次对持仓标的进行操作后，该平台的服务器为各个用户记录其持仓标的信息，并且会记录用户对其持仓标的进行的交易而生成的交易行为信息。基于此，在需要获得用户的持仓标的信息以及上述用户的交易行为信息时，可以依据用户的账号直接从上述服务器获得用户的持仓标的信息以及上述用户的交易行为信息。
[0266]
步骤二：根据上述持仓标的信息，获得用户当前收益、风险指标以及表征用户投资经验的经验表征值。
[0267]
可以根据用户持仓标的信息，计算得到用户当前收益和风险指标。
[0268]
经验表征值可以包括用户从开始投资到如今时间段中保持活跃的时间段的总时长，其中，保持活跃指的是用户在一个预设段内对账户进行过操作。
[0269]
步骤三：根据上述经验表征值和上述交易行为信息，确认表征用户对投资标的收益的预期程度的溢价倍数。
[0270]
一种实现方式中，经验表征值可以包含用户的投资年限，交易行为信息可以包含交易频次、单次交易仓位和持仓集中度，根据这些信息分别建立对应的指标，如下所示：
[0271]
投资年限指标，用于表示用户投资年限的长短，若投资年限高于年限阈值，则投资年限指标记为1，若投资年限低于年限阈值，则投资年限指标记为0。
[0272]
交易频次指标，用于表示用户交易频次的高低，若交易频次高于频次阈值，则交易频次指标记为1，若交易频次低于频次阈值，则交易频次指标记为0。
[0273]
单次交易仓位指标，用于表示用户单次交易仓位的高低，若单次交易仓位高于仓位阈值，则单次交易仓位指标记为1，若单次交易仓位低于仓位阈值，则单次交易仓位指标记为0。
[0274]
持仓集中度指标，用于表示用户持仓集中度的高低，若持仓集中度高于集中度阈值，则持仓集中度指标记为1，若持仓集中度低于集中度阈值，则持仓集中度指标记为0。
[0275]
将所有指标相加得到和值，将上述和值作为溢价倍数，也就是说，溢价倍数＝投资年限指标+交易频次指标+单次交易仓位指标+持仓集中度指标。
[0276]
步骤四：根据用户当前收益和风险指标以及溢价倍数，确定用户的收益预期和风险预期。
[0277]
一种实现方式中，可以与步骤s102中确定收益预期和风险预期的一种实现方式相类似，根据用户持仓标的的年化收益率，从优秀、良好、合格和不合格这四个类别中，确定用户所属的类别，根据用户当前收益、风险指标以及溢价倍数，按照上述类别，确定用户的收益预期和风险预期：
[0278]
当a在区间q时，a1、b1和c1通过下述公式获得：
[0279]
a1＝a
×
(1+a1)
[0280]
b1＝b
×
(1+b1)
[0281]
c1＝c
×
(1+c1)
[0282]
当a在区间w时，a1、b1和c1通过下述公式获得：
[0283]
a1＝min[a
×
(1+a2+z
×
β)，20]，
[0284][0285][0286]
当a在区间e时，a1、b1和c1通过下述公式获得：
[0287]
a1＝a
×
(1+a3+z
×
β)
[0288][0289][0290]
当a在区间r时，a1、b1和c1通过下述公式获得：
[0291]
a1＝r
×
(1+a4+z
×
β)
[0292]
b＝1
[0293]
c＝1
[0294]
不论a为何值，b2和c2可以分别通过下述公式获得：
[0295]
b2＝a1/b1[0296]
c2＝(a
1-s)/c1[0297]
其中，β表示溢价倍数，z表示溢价率，a表示年化收益率，a1表示预期年化收益率，a1表示第一收益增加比，b表示收益回撤比，b1表示预期收益回撤比，b1表示第一收益回撤比增加比，c表示夏普比率，c1表示预期夏普比率，c1表示第一夏普比率增加比，a2表示第二收益增加比，b
t1
表示第一收益回撤比阈值，c
t1
表示第一夏普比率阈值，b2表示第二收益回撤比增加比，c2表示第二夏普比率增加比，a3表示第三收益增加比，b3表示第三收益回撤比增加比，c3表示第三夏普比率增加比，b
t2
表示第二收益回撤比阈值，c
t2
表示第二夏普比率阈值，r表示区间e内的最小值，a4表示第四收益增加比，b2表示预期最大回撤率，s表示无风险利率，c2表示预期年化波动率。
[0298]
从以上可以看出，本实现方式中收益预期具体包括预期年化收益率，也就是上述a1，风险预期具体包括预期最大回撤率和预期年化波动率，也就是上述b2和c2。
[0299]
上述实现方式中出现的b
t1
、c
t1
、b
t2
和c
t2
等阈值都可以根据用户的持仓标的信息确定。
[0300]
步骤五：对上述持仓标的信息进行分析，得到用户行业配置偏好信息。
[0301]
针对行业配置偏好信息，可以根据用户持仓标的中所属的行业将持仓标的划分在不同的行业中，分别计算用户购买各个行业标的使用的资金占总持仓标的资金的比例，称这一比例为行业资金比例，然后根据以下实现方式中的一种获得用户行业配置偏好信息。
[0302]
一种实现方式中，选择行业资金比例最大的行业，将所选择行业作为用户行业配置偏好信息。
[0303]
另一种实现方式中，将用户持仓标的所涉及的各个行业对应的投资资金比例作为用户行业配置偏好信息。
[0304]
步骤六：根据用户的持仓标的中基金的投资风格、用户未持有基金的基金收益和基金风险特征，确定用户未持有基金中与用户持有基金相匹配的第一基金，根据基金收益和基金风险特征从第一基金中选择第二基金，得到包含所选择第二基金的可替代基金池。
[0305]
下面对确定第一基金的实现方式进行说明：
[0306]
可以计算持仓标的中基金的基金特征与未购基金的基金特征之间的马氏距离，通过马氏距离获得两个基金的相似度，这样可以从未购基金中选择与持仓标的中基金相似度大于第一相似度阈值的产品作为第一基金。
[0307]
下面对选择第二基金的实现方式进行说明：
[0308]
可以基于假设检验思想提出：基金的选股能力无差异这一假设，若两支基金的选股能力差值时序上不存在统计显著性，则说明上述假设成立，反之，若两支基金的选股能力差值时序上存在统计显著性，也就是，时序上两支基金的选股能力差值在统计检验t值和p值上表现出显著性，则说明上述假设不成立。
[0309]
将第一基金中的每两支基金形成一个基金对，按照以下方式对每一基金对进行显著性pk，从而选择出第二基金，具体过程如下：
[0310]
根据基金对中每支基金的基金收益和/或基金风险特征，获得每支基金的统计检验t值和p值的数值，根据所获得的数值，判断两支基金的选股能力差值在统计检验t值和p值上是否表现出显著性，若表现出显著性，则说明两支基金的选股能力差值时序上存在统
计显著性，也就是，两支基金的选股能力不同，这种情况下，将两支基金中选股能力优的基金作为第二基金。
[0311]
这样，对第一基金中的基金两两进行显著性pk“优胜略汰”，胜出基金构成第二基金，也就是构成可替代基金池。
[0312]
上述假设具体可以是：基金的收益能力无差别和/或基金的风险控制能力无差别。
[0313]
另外，上述第二基金数量，也就是，显著性pk过程中胜出基金的数量可通过调节t值和p值的阈值控制。选股能力计算周期和pk时序周期可根据实际需求确认调整。
[0314]
步骤七：根据用户的持仓标的中的重仓股，确定最新报告期内持有的预设数量个重仓股与用户持有重仓股相匹配的第三基金，根据基金收益和基金风险特征从第三基金中选择第四基金，得到包含所选择第四基金的重仓股基金池。
[0315]
下面对确定第三基金的实现方式进行说明：
[0316]
一种实现方式中，根据用户持仓标的中仓位较重的前n支股票的股票信息，构成用户的n维向量，称为第一向量，针对已发行的每一支基金，根据该基金最新报告期内持有的前n大重仓股的股票信息，构成该基金的n维向量，称为第二向量。选择第二向量与第一向量的相似度大于相似度阈值的基金作为第三基金。其中，上述相似度可以是余弦相似度，n为正整数，例如n可以是10。
[0317]
例如，上述股票信息可以包括：股票代码、股票的持仓比例等。
[0318]
从第三基金中选择第四基金的实现方式与前述步骤s104中从第一基金中选择第二基金的实现方式相似，区别仅在于第三基金与第一基金、第四基金与第二基金、重仓股基金池与可替代基金池的名称不同，因此，这里不再详述。
[0319]
步骤八：以上述收益预期和风险预期为目标参数，以下述第一设定条件为约束条件，确认待为用户配置基金组合的股权资产和债权资产的比例，作为预期股债比例。
[0320]
其中，上述第一设定条件包括以下条件中的至少一种：
[0321]
基金的组合年化收益大于等于第一设定值；
[0322]
基金的最大回撤率小于等于第二设定值；
[0323]
基金的年化波动率小于等于第三设定值。
[0324]
也就是说，在配置基金组合时，期望所配置出的基金组合的组合年化收益、最大回撤率和年化波动率都符合上述第一设定条件的情况下，对基金组合中股权资产和债权资产的比例进行调整。
[0325]
一种情况下预期股债比例可以理解为：待配置的基金组合中各个基金包含的股权资产和债券资产的比例。
[0326]
一种实现方式中，收益预期和风险预期可以包含预期年化收益率、预期最大回撤率和预期年化波动率，这种情况下，第一设定值可以是a1，第二设定值可以是b2，第三设定值可以是c2，其中，a1、b2和c2可以通过上述步骤s102或图2所示的确定用户收益预期和风险预期的实现方式获得。
[0327]
具体的，确定预期股债比例所使用的目标函数可以根据具体需求设定，本发明实施例并不对此进行限定。
[0328]
步骤九：以组合收益和组合风险为目标参数，以下述第二设定条件为约束条件，从基础基金池、行业基金池、重仓股基金池以及可替代基金池中选择待为用户配置的基金。
[0329]
上述第二设定条件包括以下条件中的至少一种：
[0330]
基金组合股债比例趋向于上述预期股债比例；
[0331]
基金组合中基金的权重位于预设权重范围内；
[0332]
基金组合中基金的配比符合各基金池的配比；
[0333]
基金组合中属于用户偏好行业的基金的权重位于目标权重范围内，其中，上述目标权重范围为：根据上述用户行业配置偏好信息确定的权重范围；
[0334]
基金组合中属于当前景气行业的基金的权重位于预设景气行业权重范围内。
[0335]
上述的选择待为用户配置的基金的实现方法以公式来描述。
[0336]
具体的，表达式可以如下所示：
[0337][0338]
上述表达式中，用于获得择待为用户配置的基金以及择待为用户配置的基金的权重，每个择待为用户配置的基金的权重表示该择待为用户配置的基金在所有择待为用户配置的基金中的投资额度相对于总投资额度的占比，另外，加号左侧为目标函数，加号右侧为修正项，其中，上述修正项目的是使得候选投资产品的数量不要过于多，防止出现选择过多候选投资产品而每个投资产品仅购买一点点的情况出现。也就是说，修正项可以用于调整投资产品的权重大小，修正项整体用于防止上述ωi过小。
[0339]
ωi为投资产品的权重，obj函数是以约束条件s.t.内的条件为条件的目标函数，minobj(ωi)表示使得目标函数的输出值极小化，α为预设常数。
[0340]
条件一：sd
p
(ωi)＝p，表示基金组合股债比例趋向于上述预期股债比例；
[0341]
条件二：gi(ωi)≥a1，表示基金的组合年化收益大于等于第一设定值；
[0342]
条件三：hi(ωi)≤b2，表示基金的最大回撤率小于等于第二设定值；
[0343]
条件四：pi(ωi)≤c2，表示基金的年化波动率小于等于第三设定值；
[0344]
条件五：ωi(fi∈f
t
)≤ω
p
，表示基金组合中基金的权重位于预设权重范围内；
[0345]
条件六：fi∈pc(i∈0，1，2...n)，表示基金组合中基金的配比符合各基金池的配比；
[0346]
条件七：ωi(fi∈fh)≤ωh，表示基金组合中属于用户偏好行业的基金的权重位于目标权重范围内；
[0347]
条件八：ωi(fi∈fg)≤ωg，表示基金组合中属于当前景气行业的基金的权重位于预设景气行业权重范围内。
[0348]
步骤十：为上述用户配置基金组合。
[0349]
由以上可见，应用本发明实施例提供的方案为用户配置基金组合时，所依据的信息包括预期股债比例、用户行业配置偏好信息以及用户的收益预期和风险预期，预期股债比例和用户行业配置偏好信息从用户持仓标的中股权资产和债权资产分布的类别以及用户偏好的行业这俩角度反映了用户选择投资产品的特点、喜好等倾向性特点，收益预期和风险预期又从收益和风险的角度反映了用户的期望，所以，根据上述预期股债比例、用户行业配置偏好信息以及用户的收益预期和风险预期所选择出的待为用户配置的基金，能够与用户相匹配，也能够满足用户的期望。
[0350]
另外，由于上述预期股债比例、用户行业配置偏好信息以及用户的收益预期和风险预期是通过对用户的持仓标的信息以及用户的交易行为信息进行数据分析得到的，这一过程无需人工参与即可完成，因此，应用本发明实施例提供的方案不仅能够成功为用户配置基金组合，还能够提高为用户配置基金组合的效率，尤其是在用户数量较多的情况下，提高基金组合配置效率的情况更加明显。
[0351]
与上述基金组合配置方法相对应，本发明实施例还提供了一种基金组合配置装置。
[0352]
本发明的一个实施例中，参见图5，图5为本发明实施例提供的一种基金组合配置装置的结构示意图，上述装置包括：
[0353]
信息获得模块501，用于获得用户的持仓标的信息以及用户的交易行为信息；
[0354]
预期确定模块502，根据上述持仓标的信息和上述交易行为信息，确定用户的收益预期和风险预期；
[0355]
信息分析模块503，用于对上述持仓标的信息进行分析，得到用户行业配置偏好信息；
[0356]
可替代基金池确定模块504，用于根据用户的持仓标的中基金的投资风格、用户未持有基金的基金收益和基金风险特征，确定用户未持有基金中与用户持有基金相匹配的第一基金，根据基金收益和基金风险特征从第一基金中选择第二基金，得到包含所选择第二基金的可替代基金池；
[0357]
重仓股基金池确定模块505，用于根据用户的持仓标的中的重仓股，确定最新报告期内持有的预设数量个重仓股与用户持有重仓股相匹配的第三基金，根据基金收益和基金风险特征从第三基金中选择第四基金，得到包含所选择第四基金的重仓股基金池；
[0358]
比例确认模块506，用于根据上述收益预期和风险预期，确认待为用户配置基金组合的股权资产和债权资产的比例，作为预期股债比例；
[0359]
基金选择模块507，用于根据上述预期股债比例、用户行业配置偏好信息以及景气行业的权重，从基础基金池、行业基金池、重仓股基金池以及可替代基金池中选择使得基金组合股债比例趋于上述预期股债比例的基金，其中，上述基础基金池包括：根据基金的价值和成长特征选择的基金，上述行业基金池包括：根据所属行业景气度特征、行业成长特征以及行业内产品的价格变化趋势选择的基金；
[0360]
基金配置模块508，用于为上述用户配置基金组合。
[0361]
由以上可见，应用本发明实施例提供的方案为用户配置基金组合时，依据预期股债比例、用户行业配置偏好信息以及景气行业的权重，从基础基金池、行业基金池、重仓股基金池以及可替代基金池中选择基金组合。一方面，预期股债比例是根据收益预期和风险
预期确认的为用户配置基金组合的股权资产和债权资产的比例，收益预期和风险预期又是考虑了用户持仓标的信息和交易行为信息得到的，所以预期股债比例从股权资产和债权资产的角度反映了用户在收益和风险方面的投资特点、喜好等倾向性特点，用户行业配置偏好信息是通过对用户的持仓标的信息进行分析得到的，所以用户行业配置偏好信息反映了用户在行业方面的投资偏好，因此这些信息可以作为为用户选择基金组合的依据信息。另一方面，由于重仓股基金池以及可替代基金池中的基金是根据用户持仓标中的重仓股与基金的信息得到的，基础基金池中的基金是根据基金的价值和成特征选择的，行业基金池中的基金是根据所属行业景气度特征、行业成长特征以及行业内产品的价格变化趋势选择的，所以，这些基金池中涵盖了丰富且与用户息息相关的基金。因此，综合上述两个方面可以成功为用户配置基金组合。另外，由于上述过程无需人工参与即可完成，因此，应用本发明实施例提供的方案能够提高为用户配置基金组合的效率，尤其是在用户数量较多的情况下，所提高的效率更加明显。
[0362]
另外，在选择基金组合的过程中所使用的信息反映了用户在收益和风险方面的预期、喜好等倾向性特点、用户在行业方面的投资偏好以及用户持仓标的中的重仓股和基金的信息，这些信息综合反映了用户的投资特点、喜好等，因此应用本发明实施例提供的方案选择出的基金组合，能够与用户实际投资情况相匹配，也能够符合用户的期望。
[0363]
本发明的一个实施例中，上述预期确定模块502，具体用于：
[0364]
根据上述持仓标的信息，获得用户当前收益、风险指标以及表征用户投资经验的经验表征值；
[0365]
根据上述经验表征值和上述交易行为信息，确认表征用户对投资标的收益的预期程度的溢价倍数；
[0366]
根据用户当前收益、风险指标以及溢价倍数，确定用户的收益预期和风险预期。
[0367]
由上可见，在确定收益预期和风险预期的过程中，本实施例提供的方案中还引入了溢价倍数，由于溢价倍数是依据用户交易时的行为以及用户的交易经验得到的，因此溢价倍数可以表征用户对投资风险的接受程度，往往高风险的投资产品也有较高的收益，所以通过溢价倍数计算得到的收益预期和风险预期更能符合用户的投资需求，这样通过本实施例提供的方案能够更好的为不同的用户配置不同的基金组合。
[0368]
本发明的一个实施例中，上述比例确认模块506，具体用于：
[0369]
以上述收益预期和风险预期为目标参数，以下述第一设定条件为约束条件，确认待为用户配置基金组合的股权资产和债权资产的比例，作为预期股债比例；其中，
[0370]
上述第一设定条件包括以下条件中的至少一种：
[0371]
基金的组合年化收益大于等于第一设定值；
[0372]
基金的最大回撤率小于等于第二设定值；
[0373]
基金的年化波动率小于等于第三设定值。
[0374]
由以上可见，本实施例提供的方案中，在确认预期股债比例的过程中，考虑了用户的收益预期和风险预期，使用上述预期股债比例为用户配制出的基金组合够更加贴合用户的投资需求，从而使得为用户配置的基金组合更能够被用户所接受。
[0375]
本发明的一个实施例中，上述基金选择模块507，具体用于：
[0376]
以组合收益和组合风险为目标参数，以下述第二设定条件为约束条件，从基础基
金池、行业基金池、重仓股基金池以及可替代基金池中选择待为用户配置的基金；其中，
[0377]
上述第二设定条件包括以下条件中的至少一种：
[0378]
基金组合股债比例趋向于上述预期股债比例；
[0379]
基金组合中基金的权重位于预设权重范围内；
[0380]
基金组合中基金的配比符合各基金池的配比；
[0381]
基金组合中属于用户偏好行业的基金的权重位于目标权重范围内，其中，上述目标权重范围为：根据上述用户行业配置偏好信息确定的权重范围；
[0382]
基金组合中属于当前景气行业的基金的权重位于预设景气行业权重范围内。
[0383]
由以上可见，在选择待为用户配置的基金的过程中加入了预设权重范围、基金池的配比、目标权重范围和景气行业权重范围，通过限制基金组合中基金的权重位于预设权重范围内，避免少量投资产品的权重过大，导致的错误配置，使得为用户配置的产品更加合理。
[0384]
本发明实施例还提供了一种电子设备，如图6所示，包括处理器601、通信接口602、存储器603和通信总线604，其中，处理器601，通信接口602，存储器603通过通信总线604完成相互间的通信，
[0385]
存储器603，用于存放计算机程序；
[0386]
处理器601，用于执行存储器603上所存放的程序时，实现上述方法实施例中提及的基金组合配置方法的步骤。
[0387]
上述电子设备提到的通信总线可以是外设部件互连标准(peripheral component interconnect，pci)总线或扩展工业标准结构(extended industry standard architecture，eisa)总线等。该通信总线可以分为地址总线、数据总线、控制总线等。为便于表示，图中仅用一条粗线表示，但并不表示仅有一根总线或一种类型的总线。
[0388]
通信接口用于上述电子设备与其他设备之间的通信。
[0389]
存储器可以包括随机存取存储器(random access memory，ram)，也可以包括非易失性存储器(non-volatile memory，nvm)，例如至少一个磁盘存储器。可选的，存储器还可以是至少一个位于远离前述处理器的存储装置。
[0390]
上述的处理器可以是通用处理器，包括中央处理器(central processing unit，cpu)、网络处理器(network processor，np)等；还可以是数字信号处理器(digital signal processor，dsp)、专用集成电路(application specific integrated circuit，asic)、现场可编程门阵列(field-programmable gate array，fpga)或者其他可编程逻辑器件、分立门或者晶体管逻辑器件、分立硬件组件。
[0391]
在本发明提供的又一实施例中，还提供了一种计算机可读存储介质，该计算机可读存储介质内存储有计算机程序，所述计算机程序被处理器执行时实现上述方法实施例提及各个基金组合配置方法的步骤。
[0392]
在本发明提供的又一实施例中，还提供了一种包含指令的计算机程序产品，当其在计算机上运行时，使得计算机执行上述方法实施例提及的各个基金组合配置方法。
[0393]
在上述实施例中，可以全部或部分地通过软件、硬件、固件或者其任意组合来实现。当使用软件实现时，可以全部或部分地以计算机程序产品的形式实现。所述计算机程序产品包括一个或多个计算机指令。在计算机上加载和执行所述计算机程序指令时，全部或
部分地产生按照本发明实施例所述的流程或功能。所述计算机可以是通用计算机、专用计算机、计算机网络、或者其他可编程装置。所述计算机指令可以存储在计算机可读存储介质中，或者从一个计算机可读存储介质向另一个计算机可读存储介质传输，例如，所述计算机指令可以从一个网站站点、计算机、服务器或数据中心通过有线(例如同轴电缆、光纤、数字用户线(dsl))或无线(例如红外、无线、微波等)方式向另一个网站站点、计算机、服务器或数据中心进行传输。所述计算机可读存储介质可以是计算机能够存取的任何可用介质或者是包含一个或多个可用介质集成的服务器、数据中心等数据存储设备。所述可用介质可以是磁性介质，(例如，软盘、硬盘、磁带)、光介质(例如，dvd)、或者半导体介质(例如固态硬盘solid state disk(ssd))等。
[0394]
需要说明的是，在本文中，诸如第一和第二等之类的关系术语仅仅用来将一个实体或者操作与另一个实体或操作区分开来，而不一定要求或者暗示这些实体或操作之间存在任何这种实际的关系或者顺序。而且，术语“包括”、“包含”或者其任何其他变体意在涵盖非排他性的包含，从而使得包括一系列要素的过程、方法、物品或者设备不仅包括那些要素，而且还包括没有明确列出的其他要素，或者是还包括为这种过程、方法、物品或者设备所固有的要素。在没有更多限制的情况下，由语句“包括一个
……”
限定的要素，并不排除在包括所述要素的过程、方法、物品或者设备中还存在另外的相同要素。
[0395]
本说明书中的各个实施例均采用相关的方式描述，各个实施例之间相同相似的部分互相参见即可，每个实施例重点说明的都是与其他实施例的不同之处。尤其，对于装置、设备及存储介质实施例而言，由于其基本相似于方法实施例，所以描述的比较简单，相关之处参见方法实施例的部分说明即可。
[0396]
以上所述仅为本发明的较佳实施例，并非用于限定本发明的保护范围。凡在本发明的精神和原则之内所作的任何修改、等同替换、改进等，均包含在本发明的保护范围内。